InstaForex InstaForex
поднять вверх
опустить вниз
поднять в топ
Топ-10 статей за день
Путин и Трамп встряхнут рынки
Инфляционное давление в США усиливается – такой вывод можно сделать по результатам публикаций прошедшей недели
Инфляционное давление в США усиливается – такой вывод можно сделать по результатам публикаций прошедшей недели. Действительно, в мае отмечен заметный рост потребительского и ипотечного кредитования, цены производителей в июне показали рост, превышающий прогнозы, годовой рост потребительских цен подтянулся в июне до 2.9% против 2.8% месяцем ранее, вырос корневой индекс инфляции с 2.2% до 2.3%. Рост инфляционных ожиданий должен привести и к росту вероятности четвертого повышения ставки ФРС в...

Инфляционное давление в США усиливается – такой вывод можно сделать по результатам публикаций прошедшей недели. Действительно, в мае отмечен заметный рост потребительского и ипотечного кредитования, цены производителей в июне показали рост, превышающий прогнозы, годовой рост потребительских цен подтянулся в июне до 2.9% против 2.8% месяцем ранее, вырос корневой индекс инфляции с 2.2% до 2.3%. Рост инфляционных ожиданий должен привести и к росту вероятности четвертого повышения ставки ФРС в текущем году, во всяком случае фьючерсы CME снизили вероятность того, что повышения не будет, до 40%.

Однако это впечатление обманчиво. Доходность облигаций Tips, которые отражают реальные инфляционные ожидания бизнеса, достигла максимума к 15 мая, и с тех пор уже два месяца торгуется ниже, что может указывать на сомнения относительно устойчивого роста потребительского спроса.

Опубликованный в пятницу индекс потребительского доверия от Университета Мичиган снизился в июле с 98.2п до 97.1п, что указывает на рост опасений потребителей относительно экономического благополучия в ближайшем будущем.

И, кстати, об опасениях. После запуска активной фазы противостояния между Китаем и США юань девальвировался до 7.00 за доллар, дальнейшая эскалация может приблизить фазу глобального замедления, поскольку более сильный доллар ужесточает финансовые условия на развивающихся рынках. Глобальный PMI является отстающим индикатором по отношению к курсу юаня, поэтому дальнейшая эскалация конфликта чревата разворачиваем новой волны кризиса еще до того, как ФРС выйдет из режима мягкой монетарной политики.

Опубликованные в понедельник утром данные по ВВП во 2 квартале оказались лучше прогнозов, рост экономики составил 6.8%, промышленное производство выросло на 6.7%, в целом нет никаких опасений относительно замедления, что в целом снижает напряженность.

Давно ожидаемая встреча Путина и Трампа способна заметно повысить волатильность, учитывая умение обоих лидеров принимать неожиданные решения. Американская сторона пытается снизить уровень ожиданий, чтобы не спровоцировать волну разочарования на рынках, и пока нет никаких объективных причин ожидать прорыва, поскольку фундаментальные противоречия между Москвой и Вашингтоном слишком сильны.

Неделя начнется без традиционной раскачки. В понедельник, кроме широко анонсированной встречи Путина и Трампа, будет опубликован отчет по розничным продажам в июне, традиционно используемый как индикатор потребительского спроса.

Во вторник глава ФРС Пауэлл выступит в Конгрессе перед Сенатом, кроме того, будет опубликован отчет по промышленному производству в июне и отчет Казначейства по движению иностранного капитала в мае. Месяц назад возмутителем спокойствия оказалась Россия, сократившая в апреле свои вложения в американские ценные бумаги практически вдвое, в этот раз внимание будет приковано к Китаю, поскольку именно в мае началась активная фаза давления со стороны США по тарифам.

В среду состоится еще одно выступление Пауэлла, на этот раз перед Палатой представителей, также будут опубликованы бежевая книга ФРС и динамика по строительному сектору за июнь.

Пауэлл дал обширное интервью на прошлой неделе, кроме того, перед отчетом в Конгрессе ФРС опубликовала полугодичный отчет. Позиция регулятора не выглядит слишком оптимистичной – несмотря на сильный рынок труда и рост экономики, ФРС отмечает, что инфляция поддерживается на высоком уровне во многом из-за роста цен на энергоносители, а рост зарплат недостаточно уверенный.

Доллар теряет импульс к росту, в ожидании новых данных наиболее вероятный сценарий – торговля в диапазоне. EURUSD может подняться к сопротивлению 1.1734/42, к концу дня евро может снизиться на новостях из Хельсинки. Фунт выглядит чуть менее уверенно, GBPUSD ограничен сверху зоной 1.3278/88, чуть более вероятно снижение по итогам дня к 1.3155/67.

Форекс Аналитика 16 Июл 2018, 08:17 UTC+03 (МСК)
Свернуть Развернуть на этой странице Перейти к статье
EUR/USD: Трамп, Пауэлл и G20
На этой неделе трейдеры пары eur/usd будут реагировать на выступление главы ФРС в Сенате, риторику Трампа и на итоги...
Пара евро/доллар на этой неделе будет ориентироваться скорее на вербальные интервенции со стороны политиков и чиновников Центробанков, чем на макроэкономическую статистику. Ключевые экономические показатели, влияющие на динамику пары, были опубликованы на протяжении последних двух-трёх недель. Нонфармы, инфляционные показатели США и Европы, производственные индексы и ВВП за второй квартал – рынок получил достаточно полную картину, чтобы оценить перспективы монетарной политики как ЕЦБ, так и...

Пара евро/доллар на этой неделе будет ориентироваться скорее на вербальные интервенции со стороны политиков и чиновников Центробанков, чем на макроэкономическую статистику. Ключевые экономические показатели, влияющие на динамику пары, были опубликованы на протяжении последних двух-трёх недель. Нонфармы, инфляционные показатели США и Европы, производственные индексы и ВВП за второй квартал – рынок получил достаточно полную картину, чтобы оценить перспективы монетарной политики как ЕЦБ, так и ФРС. Теперь слово за представителями регуляторов.

На этой неделе нас ждёт достаточно интересное и во многом определяющее событие. Председатель Федрезерва Джером Пауэлл на протяжении двух дней будет озвучивать полугодовой отчет по экономике и монетарной политике в Палате представителей Конгресса. Данное мероприятие традиционно вызывает повышенную волатильность на рынке, а в нынешних условиях наверняка вызовет повышенный интерес трейдеров. Слишком много вопросов накопилось к Пауэлле в свете последних событий. Прежде всего интересует его оценка инфляционного роста. В своих предыдущих выступлениях он достаточно позитивно оценил рост американской экономики, в том числе и инфляции, которая, по его словам, «медленно, но уверенно» идёт к целевому уровню ФРС.

Но протокол последнего заседания показал, что далеко не все члены Федрезерва уверены в том, что ключевой индикатор демонстрирует стойкую динамику. Индекс потребительских цен в июне вырос всего на 0,1% (в месячном исчислении), а уровень роста среднечасовой зарплаты после прироста 0,3% в мае в прошлом месяце снова вернулся на свой «привычный» уровень 0,2%. Столь невыразительные цифры при стойком увеличении количества занятых – не совсем хорошее сочетание. Общую картину портит также и безработица, которая неожиданно выросла до 4% (хотя этот индикатор все равно остается на рекордно-низкой отметке).

Другими словами, динамика инфляции по-прежнему остаётся неоднозначной, и позиция Пауэлла в этом плане будет играть важную роль. Он может проигнорировать косвенные тревожные сигналы и выразить уверенность в том, что инфляция планомерно идёт к целевому уровню, либо всё-таки акцентировать внимание на слабый рост зарплат, озвучив озабоченность этим фактом. В зависимости от тональности его риторики, будет зависеть и реакция доллара.

Внешняя торговая политика США также наверняка станет предметом обсуждения в Сенате. Не так давно глава ФРС критически оценил последние тенденции в этой сфере. По его мнению, если высокие пошлины будут действовать на протяжении длительного времени, это негативно скажется на американской экономике. С учётом неоднократно озвученной позиции Трампа (особенно в отношении КНР), мнение Пауэлла по этому вопросу вряд ли изменилось.

Другими словами, рынок будет оценивать тональность выступления главы Федрезерва, оценивая при этом вероятность четвёртого повышения ставки в декабре. Уверенность в том, что ставка третий раз в этом году будет повышена на сентябрьском заседании, наверняка сохранится. Но если отчёт Пауэлла будет носить слишком «голубиный» характер, доллар окажется под значительным давлением, так как вероятность четвёртого повышения ставки вероятно снизится. Стоит также отметить, что текст выступления главы ФРС может быть опубликован заранее, поэтому не удивляйтесь, если рынок отреагирует на данный отчёт ещё до того, как он будет озвучен в Сенате.

Впрочем, трейдеры пары евро-доллар на этой неделе будут реагировать не только на спич Джерома Пауэлла. В центре внимания по-прежнему остаётся Дональд Трамп, в контексте его торгового противостояния не только с Китаем, но и почти со всем миром. Вчера в интервью американскому телеканалу он заявил, что Евросоюз, Россия и КНР являются «врагами США». И если ЕС и РФ относятся к этому статусу «лишь по нескольким аспектам», то Китай, по словам Трампа, экономический враг №1. Рынок постепенно привыкает к подобным заявлениям главы США (представьте себе реакцию трейдеров, если бы Обама сказал подобные слова несколько лет назад), но озвученная позиция говорит о том, что до завершения торговой войны ещё слишком далеко. На прошлой неделе на рынке возникла надежда на возможное «перемирие» из-за сдержанного ответа Пекина на новые пошлины со стороны Вашингтона. Но это всего лишь надежды, которые подкреплены лишь косвенными и опосредованными факторами.

К слову, в конце этой недели рынок сможет оценить реакцию финансового мира на действия Белого дома. Дело в том, что с 19 по 22 июля в Буэнос-Айресе состоится встреча глав финансовых ведомств стран G20. По слухам, представители стран Евросоюза предложат своим коллегам рассмотреть проект реформы Всемирной торговой организации. Детали этого проекта пока неизвестны, как и неизвестна предварительная реакция ведущих стран мира. Но с высокой долей вероятности можно предположить, что на этой встрече прозвучат не только предложения о реформировании ВТО. Риторика представителей США, ЕС и Китая позволит понять, какие шаги готовы предпринять эти страны в ходе развития торговой войны.

Таким образом, несмотря на отсутствие важных макроэкономических новостей по паре eur/usd, нас ожидает достаточно волатильная неделя. Технически цена закрепилась над средней линией индикатора Bollinger Bands на дневном графике, поэтому на данный момент быкам пары открыт путь к верхней линии вышеуказанного индикатора – 1.1770.

Форекс Аналитика 16 Июл 2018, 09:18 UTC+03 (МСК)
Свернуть Развернуть на этой странице Перейти к статье
Недельный обзор EUR/USD от 16.07.2018
Дональд Трамп умело изображал из себя слона в посудной лавке, где в качестве декораций выступила Европа, и его...
Политика периодически берет верх и становится главной движущей силой на рынке. Хотя политика есть ни что иное, как продолжение экономики, и все должно быть наоборот. Однако, как ни странно, но реакция рынка на политические события за минувшую неделю полностью соответствует общей тенденции на укрепление доллара. Так что никаких противоречий между экономикой и политикой не возникло. Первым событием стала отставка сразу двух министров в Великобритании. В отставку ушли министры по делам Brexit и...

Политика периодически берет верх и становится главной движущей силой на рынке. Хотя политика есть ни что иное, как продолжение экономики, и все должно быть наоборот. Однако, как ни странно, но реакция рынка на политические события за минувшую неделю полностью соответствует общей тенденции на укрепление доллара. Так что никаких противоречий между экономикой и политикой не возникло.

Первым событием стала отставка сразу двух министров в Великобритании. В отставку ушли министры по делам Brexit и иностранных дел. Свое решение они объяснили несогласием со стремлением Терезы Мей подписать мягкий вариант выхода из состава Европейского Союза, подразумевающий сохранение существующих торговых соглашений. По их мнению, это противоречит воле народа, высказанной во время референдума. Таким образом, возникла угроза развития политического кризиса, а на горизонте замаячил призрак досрочных выборов в парламент. И это всего за девять месяцев до окончательного выхода Великобритании из Европейского Союза. Естественно, что подобные фокусы не прибавляют уверенности в завтрашнем дне, что незамедлительно сказалось не только на фунте, но и на единой европейской валюте. Вопрос-то затрагивает обе стороны переговорного процесса.

Не успели инвесторы перевести дух и порадоваться тому, что досрочных выборов в Великобритании не предвидится, как в Европу прибыл Дональд Трамп, который тут же стал вести себя как слон в посудной лавке. Первым пунктом назначения у него был Брюссель, где он принял участие в саммите глав государств НАТО. Еще в ходе предвыборной компании Дональд Трамп много возмущался по поводу того, что союзники по НАТО не слишком торопятся заниматься собственной обороной, что вынуждает США тратить слишком много средств на военный расходы. В том числе и для обеспечения безопасности Европы. Сразу после победы на президентских выборах он тут же приступил к выполнению одного из своих предвыборных обещаний и начал требовать от союзников повышения военных расходов до установленного правилами НАТО минимума 2,0% ВВП. Долго ломаясь, и без особого энтузиазма, европейские союзники согласились повысить расходы на оборону до установленного минимума, правда, не сразу, а к 2025 году. Видимо, Дональду Трампу потребовалось время на осознание того факта, что даже если он переизберется на второй срок, то к обозначенной европейцами дате он в любом случае уже покинет Белый Дом с вещами. Так что, только прибыв в Брюссель, Дональд Трамп потребовал от европейских союзников по НАТО незамедлительного повышения военных расходов до 2,0% ВВП. От такого напора многие из европейских лидеров, видимо, начали быстро менять подгузники, а инвесторы продолжили продавать единую европейскую валюту. Дело в том, что европейские страны не могут повысить расходы на оборону. Точнее, могут, но только за счет повышения налогов, которые и так раза в полтора выше, чем в США, увеличения государственных заимствований, коих у них и так много, что не знают, что со всем этим делать, либо за счет урезания социальных расходов, которые они и так финансируют за счет долгов. Таким образом, единственное, что могут сделать европейцы, так это резать по живому, то есть сокращать социальные расходы. Естественно, что избиратели их не поймут, и очень скоро в Европе будут другие политики, но нынешние не очень хотят расставаться со своими теплыми местами. Для них такой разворот станет политическим самоубийством. Ну а самое забавное в том, что такой шаг уничтожит европейский социальный рай.

Удовлетворенный благоуханием детской неожиданности в Брюсселе, Дональд Трамп отправился в Лондон. После встречи с Терезой Мей кому-то пришло в голову подпустить его к микрофону, и президент США тут же поделился своими соображениями по поводу того, что лучше бы если премьер-министром Великобритании был Борис Джонсон, недавно подавший в отставку с поста министра иностранных дел. Прозвучало это так, что категорически непонятно, он высказывал свое частное мнение или это позиция Белого Дома. В любом случае инвесторы вновь забеспокоились по поводу политического кризиса в Великобритании, который может обернуться досрочными выборами. Естественно, что в преддверии оформления развода между Великобританией и Европой это прибавляет лишь острых ощущений.

Как говорилось ранее, политическая эквилибристика полностью укладывается в экономическую логику дальнейшего укрепления доллара. После не однозначных данных по рынку труда вышли данные по открытым вакансиям, число которых сократилось с 6 840 тыс. до 6,638 тыс. На короткое время это прибавило беспокойства, но данные по заявкам на пособия по безработице, число которых сократилось на 21 тыс., несколько снизили опасения. В частности, число первичных заявок на пособия по безработице сократилось с 232 тыс. до 214 тыс., а повторных с 1 742 тыс. до 1 739 тыс. Больше всего инвесторов порадовали данные по инфляции, которые еще больше воодушевили участников рынка. Так, темпы роста цен производителей ускорились с 3,1% до 3,4%. В свою очередь, итоговые данные по инфляции подтвердили ее рост с 2,8% до 2,9%. Так что участники рынка еще могут надеяться на то, что до конца года ФРС не один раз, а дважды повысит ставку рефинансирования.

В самой же Европе практически ничего не выходило, и лишь данные по промышленному производству, темпы роста которого ускорились с 1,7% до 2,4%, достойны внимания. Но на фоне роста инфляции в США, особенно ускоренного роста цен производителей, что внушает надежду в дальнейший рост инфляции, рост промышленного производства в Европе мало кого волновал.

Возможно, главным событием недели является встреча Владимира Путина и Дональда Трампа, которая состоится в понедельник в Хельсинки. Учитывая, сколько всего веселого наговорил Дональд Трамп в Европе, а также его стремление вытеснить европейских и китайских производителей с американского рынка, он может преподнести очередной сюрприз. Не исключено, что после встречи последуют не самые радостные заявления в адрес Европы, что негативно скажется на настроениях инвесторов.

Но и без политического шоу нас ожидает крайне насыщенная неделя. Так, в США ожидается резкое замедление темпов роста розничных продаж с 5,9% до 3,7%, что заставит всех вспомнить про рост инфляции, который опережает рост зарплат. Но почти сразу после этого доллару будет предоставлен шанс несколько улучшить свое положение за счет данных по промышленному производству, темпы роста которого могут ускориться с 3,5% до 3,9%. Так что Дональд Трамп может вновь кричать о том, что он выполняет свое предвыборное обещание по возврату производств в США. Также общее число заявок на пособия по безработице должно сократиться на 3 тыс. Хотя это мало, произойти это должно за счет повторных обращений, число которых может сократиться с 1 739 тыс. до 1 730 тыс. Число же первичных заявок за пособия по безработице, как ожидается, увеличится с 214 тыс. до 220 тыс. Данные по повторным заявкам на пособия по безработице гораздо важнее, так как дают понимание относительно долгосрочной безработицы. Также хотя число начатых строек может уменьшиться на 4,0%, число выданных разрешений на строительство должно увеличиться на 6,0%. В целом же данные ожидаются разнонаправленными, и сделать какой-то определенный вывод довольно сложно.

В Европе же выходят лишь данные по инфляции, и хотя это крайне важная информация, они не смогут оказать существенного влияния на рынок. Дело в том, что рынок давно уже учел рост инфляции с 1,9% до 2,0%, так что итоговые данные не являются чем-то неожиданным. Более того, после того как Марио Драги сместил акценты в сторону торговой войны между США и Европой, инфляция уже не так важна для определения политики ЕЦБ.

Как видно, какие-либо прогнозы делать довольно сложно, и если смотреть на статистику, то единая европейская валюта скорее должна консолидироваться у текущих значений 1,1700. Но Дональд Трамп явно внесет разнообразие в унылый распорядок недели и, скорее всего, окажет негативное влияние на единую европейскую валюту, что приведет к ее снижению до 1,1600.

Форекс Аналитика 16 Июл 2018, 09:08 UTC+03 (МСК)
Свернуть Развернуть на этой странице Перейти к статье
Волновой анализ GBP/USD за 16 июля. Британский фунт отскочил от минимумов, но все равно склонен к падению
В ходе торгов 13 июля пара GBP/USD набрала около 30 б.п., хотя в течение дня амплитуда у инструмента была гораздо...
Анализ волновой разметки:В ходе торгов 13 июля пара GBP/USD набрала около 30 б.п., хотя в течение дня амплитуда у инструмента была гораздо более высокой. Несмотря на повышение котировок, пара предположительно остается в рамках построения волны 5, в 3, в а, с целью, находящейся около 200,0%. Если это действительно так, то с текущих позиций, или чуть выше, пара возобновит снижение. Так как вся волна 3, в а принимает вид диагонального треугольника, то ее внутренняя волна 5 может получиться...

Анализ волновой разметки:

В ходе торгов 13 июля пара GBP/USD набрала около 30 б.п., хотя в течение дня амплитуда у инструмента была гораздо более высокой. Несмотря на повышение котировок, пара предположительно остается в рамках построения волны 5, в 3, в а, с целью, находящейся около 200,0%. Если это действительно так, то с текущих позиций, или чуть выше, пара возобновит снижение. Так как вся волна 3, в а принимает вид диагонального треугольника, то ее внутренняя волна 5 может получиться наиболее протяженной. Оснований для предположения нарушения исполнения рабочего варианта сейчас нет.

Цели для покупок:

1,3445 – 0,0% по Фибоначчи(формальная цель)

Цели для продаж:

1,3054 – 161,8% по Фибоначчи

1,2962 – 200,0% по Фибоначчи

1,2809 – 261,8% по Фибоначчи

Общие выводы и торговые рекомендации:

Пара GBP/USD продолжает построение волны 5, в 3, в а. Таким образом, снижение котировок может возобновиться, и я рекомендую продавать пару с целями, находящимися около отметок 1,3054 и 1,2962, что соответствует 161,8% и 200,0% по Фибоначчи. Только прорыв максимума предполагаемой волны 4 укажет на готовность инструмента к построению повышательного набора волн и потребует внесения коррективов в текущую волновую разметку.
Форекс Аналитика 16 Июл 2018, 08:25 UTC+03 (МСК)
Свернуть Развернуть на этой странице Перейти к статье
Контрольные зоны EURUSD 16.07.18
В пятницу произошло формирование паттерна поглощения, что указывает на восходящий приоритет в начале текущей недели....
В пятницу произошло формирование паттерна поглощения, что указывает на восходящий приоритет в начале текущей недели. Основным сопротивлением выступит НКЗ 1/2 1.1713-1.1704.Сильный рост на американской сессии пятницы вызвал пробой первой зоны сопротивления НКЗ 1/4 1.1663-1.1658, что указывает на 70% вероятность теста следующего сопротивления НКЗ 1/2 1.1713-1.1704, где определится судьба нисходящего движения. Для остановки роста и возобновления падения потребуется удержание цены ниже указанной...

В пятницу произошло формирование паттерна поглощения, что указывает на восходящий приоритет в начале текущей недели. Основным сопротивлением выступит НКЗ 1/2 1.1713-1.1704.

Сильный рост на американской сессии пятницы вызвал пробой первой зоны сопротивления НКЗ 1/4 1.1663-1.1658, что указывает на 70% вероятность теста следующего сопротивления НКЗ 1/2 1.1713-1.1704, где определится судьба нисходящего движения. Для остановки роста и возобновления падения потребуется удержание цены ниже указанной зоны на американской сессии. Если это произойдет, то первой целью падения станет недельная КЗ 1.1606-1.1588, которая не была протестирована при снижении прошлой недели.

Нисходящее движение пока остается приоритетным, что дает возможность искать продажи при тесте НКЗ 1/2 через паттерн или через установку лимитного ордера. Размер стопа не должен превышать 30 пунктов, так как потенциал снижения составляет 100 пп.

Для нарушения нисходящего импульса потребуется сегодняшнее закрытие американской сессии выше уровня 1.1713. Это позволит говорить о продолжении роста на текущей неделе и 70% вероятности обновления июльского максимума. Паттерн поглощения в пятницу уже был сформирован на американской сессии, что указывает на возможность пробоя контрольной зоны. Остается дождаться подтверждения и покупки выйдут на первый план. Отношение риска к прибыли будет выгодным, однако не стоит торопиться с открытием длинной позиции и лучше подождать подтверждения на американской сессии.


Дневная КЗ - дневная контрольная зона. Зона, образованная важными данными с фьючерсного рынка, которые изменяются несколько раз в год.

Недельная КЗ - недельная контрольная зона. Зона, образованная важными отметками фьючерсного рынка, которые изменяются несколько раз в год.

Месячная КЗ - месячная контрольная зона. Зона, которая является отражением средней волатильности за последний год.

Форекс Аналитика 16 Июл 2018, 06:02 UTC+03 (МСК)
Свернуть Развернуть на этой странице Перейти к статье
Сегодня в фокусе данные розничных продаж в Штатах
После пятничного ослабления на фоне позитивных данных из Китая, а затем повышения спроса на рискованные активы, в...
После пятничного ослабления на фоне позитивных данных из Китая, а затем повышения спроса на рискованные активы, в первую очередь акций американских компаний, под влиянием продолжающегося сезона корпоративной отчетности компаний доллар на торгах утром в понедельник остается под небольшим давлением.Обнародованные сегодня утром предварительные данные ВВП Китая за второй квартал показали, что рост экономики страны несколько замедлился, что, похоже, может вызвать повышение опасений, что торговая...

После пятничного ослабления на фоне позитивных данных из Китая, а затем повышения спроса на рискованные активы, в первую очередь акций американских компаний, под влиянием продолжающегося сезона корпоративной отчетности компаний доллар на торгах утром в понедельник остается под небольшим давлением.

Обнародованные сегодня утром предварительные данные ВВП Китая за второй квартал показали, что рост экономики страны несколько замедлился, что, похоже, может вызвать повышение опасений, что торговая война между Вашингтоном и Пекином будет и далее оказывать негативное влияние на ее повышательный импульс.

В соответствии с представленными данными экономической статистики, ВВП Китая во втором квартале вырос на 6.7% после повышения в первом на 6.8%. Китайские власти установили целевой уровень роста местной экономики 6.5%, что делает представленные цифры все равно позитивными, но рынки всегда учитывают не фактические значения, а тенденцию, а она начала пока что складывать не в пользу КНР. Еще одни цифры оказались разочаровывающими – это инвестиции в основной капитал, которые в первом полугодии составили 6.0% против 6.1% в начале текущего года.

Обнародованные значения показателей могут сегодня заставить участников рынка снова вспомнить о негативном влиянии на рынки фактора торговой войны, что в свою очередь может послужить основанием для укрепления курса американского доллара как валюты-убежище.

Сегодня внимание рыночных игроков будет сконцентрировано на публикации важных данных по американской экономике, которые своими значениями могут задать направление движения курса доллара. Речь идет о розничных продажах. Предполагается, что базовый индекс розничных продаж за июнь месяц вырастет всего лишь на 0.4% против майского роста 0.9%. Объем розничных продаж должен, в соответствии с прогнозом, прибавить 0.5% в июне против майского значения 0.8%. Кроме этих цифр, также выйдут данные индекса производственной активности NY Empire State. Здесь также предполагается понижение темпа роста до 22.00 пункта в июле против 25.00 за предыдущий рассматриваемый период.

Оценивая вероятную реакцию валютного рынка на публикуемые данные, считаем, что если они окажутся позитивнее прогноза, то это поддержит курс американской валюты против основных валют. В то же время если они будут слабее, то это может оказать давление на доллар, но, на наш взгляд, все равно оно будет незначительным, и его понижение если и будет происходить, то в русле общей боковой тенденции, характерной для валютных пар, где присутствует доллар. Ослабление может быть временным, так как в силу вступит свойство доллара как валюты-убежище.

Прогноз дня:

Пара EURUSD торгуется под уровнем 1.1715. Негативные цифры по розничным продажам в США могут подтолкнуть пару вверх к 1.1785 после преодоления уровня 1.1715. Но если новости будут позитивными, цена может развернуться вниз и устремиться к 1.1615.

Схожая картина может наблюдаться и в паре AUDUSD. Прорыв уровня 0.7445 привет к ее локальному росту к 0.7485. Сильные для доллара США новости окажут на пару давление, и она может снизиться к 0.7360.

Форекс Аналитика 16 Июл 2018, 08:13 UTC+03 (МСК)
Свернуть Развернуть на этой странице Перейти к статье
Фунт попал под огонь Белого дома
Критика президента США позволила паре GBP/USD прокатиться на американских горках
Когда Дональд Трамп начинает комментировать происходящее на рынке или в какой-либо конкретной стране, инвесторы нервничают. Его интервью газете Sun повергло в шок поклонников британского фунта. Президент США раскритиковал план соглашения с ЕС Терезы Мэй, назвал ушедшего в отставку министра иностранных дел Бориса Джонсона великим политиком, что снизило вероятность укрепления торговых связей Лондона и Вашингтона и заставило котировки GBP/USD рухнуть к основанию 31-й фигуры. После встречи Трампа...

Когда Дональд Трамп начинает комментировать происходящее на рынке или в какой-либо конкретной стране, инвесторы нервничают. Его интервью газете Sun повергло в шок поклонников британского фунта. Президент США раскритиковал план соглашения с ЕС Терезы Мэй, назвал ушедшего в отставку министра иностранных дел Бориса Джонсона великим политиком, что снизило вероятность укрепления торговых связей Лондона и Вашингтона и заставило котировки GBP/USD рухнуть к основанию 31-й фигуры. После встречи Трампа и Мэй оказалось, что пресса несколько неверно интерпретирует информацию, а хозяин Белого дома с нетерпением ожидает Brexit, чтобы потом пойти на сближение с Туманным Альбионом.

Политика остается тем джокером, который в любой момент может появиться на столе и изменить расстановку сил в связанных со стерлингом валютных парах. Фунт позитивно отреагировал на отставку сторонников жесткого Brexit Бориса Джонсона и Дэвида Дэвиса, однако по мере новых увольнений в правительстве у рынка возник вопрос, сможет ли Тереза Мэй сохранить свой пост? И тут такие откровения от Дональда Трампа! Рискну предположить, что он был недоволен содержанием программы премьер-министра Британии, всерьез рассчитывая на разрыв многих связей. По факту проект соглашения представляет собой документ, в котором лишь сектор финансовых услуг пострадает от развода. В остальном оно вносит лишь незначительные корректировки в существующие в настоящее время отношения.

Deutsche Bank полагает, что инвесторы в скором времени перестанут нервничать и найдут в себе силы покупать GBP/USD. Банк прогнозирует рост пары к 1,41 к концу текущего года, что контрастирует с медианной оценкой экспертов Bloomberg (1,34). В качестве основного аргумента в пользу своей «бычьей» позиции Deutsche Bank приводит мягкий Brexit.

Прогнозы по GBP/USD

Вторым важным драйвером изменения котировок фунта является нормализация денежно-кредитной политики BoE. Стерлингу предстоит весьма интересная с точки зрения экономического календаря неделя, что позволяет называть его самой интересной валютой G10. Релизы данных по рынку труда, инфляции, розничным продажам и размеру чистых заимствований частного сектора будут держать поклонников «британца» в напряжении.

В целом ситуация имеет немало общего с майскими событиями, когда срочный рынок оценивал вероятность повышения ставки РЕПО на ближайшем заседании Банка Англии в 80% и выше. Именно такая цифра фигурирует сейчас в отношении августовской встречи Комитета по монетарной политике. Тогда «голубиная» риторика Марка Карни и блок разочаровывающей статистики стали отправной точкой пике GBP/USD. С тех пор пара потеряла около 9%, глава BoE сменил гнев на милость, а число «ястребов» MPC, готовых ужесточить денежно-кредитную политику хоть завтра, возросло с двух до трех.

Технически после достижения таргета на 88,6% по паттерну «Двойная вершина» последовал закономерный отскок в направлении 23,6%, 38,2% и 50% от волны CD. Развитию «бычьей» атаки по GBP/USD способствует реализация модели «Волны Вульфа».

GBP/USD, дневной график

Форекс Аналитика 16 Июл 2018, 11:33 UTC+03 (МСК)
Свернуть Развернуть на этой странице Перейти к статье
Недельный обзор GBP/USD от 16.07.2018
Дональд Трамп вдоволь повеселился на европейских просторах, особенно отличившись в Великобритании, и на этой неделе...
Политика периодически берет верх и становится главной движущей силой на рынке. Хотя политика есть ни что иное, как продолжение экономики, и все должно быть наоборот. Однако, как ни странно, но реакция рынка на политические события за минувшую неделю полностью соответствует общей тенденции на укрепление доллара. Так что никаких противоречий между экономикой и политикой не возникло. Первым событием стала отставка сразу двух министров в Великобритании. В отставку ушли министры по делам Brexit и...

Политика периодически берет верх и становится главной движущей силой на рынке. Хотя политика есть ни что иное, как продолжение экономики, и все должно быть наоборот. Однако, как ни странно, но реакция рынка на политические события за минувшую неделю полностью соответствует общей тенденции на укрепление доллара. Так что никаких противоречий между экономикой и политикой не возникло.

Первым событием стала отставка сразу двух министров в Великобритании. В отставку ушли министры по делам Brexit и иностранных дел. Свое решение они объяснили несогласием со стремлением Терезы Мей подписать мягкий вариант выхода из состава Европейского Союза, подразумевающий сохранение существующих торговых соглашений. По их мнению, это противоречит воле народа, высказанной во время референдума. Таким образом, возникла угроза развития политического кризиса, а на горизонте замаячил призрак досрочных выборов в парламент. И это всего за девять месяцев до окончательного выхода Великобритании из Европейского Союза. Естественно, что подобные фокусы не прибавляют уверенности в завтрашнем дне, что незамедлительно сказалось не только на фунте, но и на единой европейской валюте. Вопрос-то затрагивает обе стороны переговорного процесса.

Не успели инвесторы перевести дух и порадоваться тому, что досрочных выборов в Великобритании не предвидится, как в Европу прибыл Дональд Трамп, который тут же стал вести себя как слон в посудной лавке. Первым пунктом назначения у него был Брюссель, где он принял участие в саммите глав государств НАТО. Еще в ходе предвыборной компании Дональд Трамп много возмущался по поводу того, что союзники по НАТО не слишком торопятся заниматься собственной обороной, что вынуждает США тратить слишком много средств на военный расходы. В том числе и для обеспечения безопасности Европы. Сразу после победы на президентских выборах он тут же приступил к выполнению одного из своих предвыборных обещаний и начал требовать от союзников повышения военных расходов до установленного правилами НАТО минимума 2,0% ВВП. Долго ломаясь, и без особого энтузиазма, европейские союзники согласились повысить расходы на оборону до установленного минимума, правда, не сразу, а к 2025 году. Видимо, Дональду Трампу потребовалось время на осознание того факта, что даже если он переизберется на второй срок, то к обозначенной европейцами дате он в любом случае уже покинет Белый Дом с вещами. Так что, только прибыв в Брюссель, Дональд Трамп потребовал от европейских союзников по НАТО незамедлительного повышения военных расходов до 2,0% ВВП. От такого напора многие из европейских лидеров, видимо, начали быстро менять подгузники, а инвесторы продолжили продавать единую европейскую валюту. Дело в том, что европейские страны не могут повысить расходы на оборону. Точнее, могут, но только за счет повышения налогов, которые и так раза в полтора выше, чем в США, увеличения государственных заимствований, коих у них и так много, что не знают, что со всем этим делать, либо за счет урезания социальных расходов, которые они и так финансируют за счет долгов. Таким образом, единственное, что могут сделать европейцы, так это резать по живому, то есть сокращать социальные расходы. Естественно, что избиратели их не поймут, и очень скоро в Европе будут другие политики, но нынешние не очень хотят расставаться со своими теплыми местами. Для них такой разворот станет политическим самоубийством. Ну а самое забавное в том, что такой шаг уничтожит европейский социальный рай.

Удовлетворенный благоуханием детской неожиданности в Брюсселе, Дональд Трамп отправился в Лондон. После встречи с Терезой Мей кому-то пришло в голову подпустить его к микрофону, и президент США тут же поделился своими соображениями по поводу того, что лучше бы если премьер-министром Великобритании был Борис Джонсон, недавно подавший в отставку с поста министра иностранных дел. Прозвучало это так, что категорически непонятно, он высказывал свое частное мнение или это позиция Белого Дома. В любом случае инвесторы вновь забеспокоились по поводу политического кризиса в Великобритании, который может обернуться досрочными выборами. Естественно, что в преддверии оформления развода между Великобританией и Европой это прибавляет лишь острых ощущений.

Как говорилось ранее, политическая эквилибристика полностью укладывается в экономическую логику дальнейшего укрепления доллара. После неоднозначных данных по рынку труда вышли данные по открытым вакансиям, число которых сократилось с 6 840 тыс. до 6,638 тыс. На короткое время это прибавило беспокойства, но данные по заявкам на пособия по безработице, число которых сократилось на 21 тыс., несколько снизило опасения. В частности, число первичных заявок на пособия по безработице сократилось с 232 тыс. до 214 тыс., а повторных с 1 742 тыс. до 1 739 тыс. Больше всего инвесторов порадовали данные по инфляции, которые еще больше воодушевили участников рынка. Так, темпы роста цен производителей ускорились с 3,1% до 3,4%. В свою очередь, итоговые данные по инфляции подтвердили ее рост с 2,8% до 2,9%. Так что участники рынка еще могут надеяться на то, что до конца года ФРС не один раз, а дважды повысит ставку рефинансирования.

Если же посмотреть на британскую статистику, то у фунта явно были причины для снижения. Дело в том, что темпы роста промышленного производства замедлились с 1,6% до 0,8%, так что поводов для радости особо и нет.

Возможно, главным событием недели является встреча Владимира Путина и Дональда Трампа, которая состоится в понедельник в Хельсинки. Учитывая, сколько всего веселого наговорил Дональд Трамп в Европе, а также его стремление вытеснить европейских и китайских производителей с американского рынка, он может преподнести очередной сюрприз. Не исключено, что после встречи последуют не самые радостные заявления в адрес Европы, что негативно скажется на настроениях инвесторов.

Но и без политического шоу нас ожидает крайне насыщенная неделя. Так, в США ожидается резкое замедление темпов роста розничных продаж с 5,9% до 3,7%, что заставит всех вспомнить про рост инфляции, который опережает рост зарплат. Но почти сразу после этого доллару будет предоставлен шанс несколько улучшить свое положение за счет данных по промышленному производству, темпы роста которого могут ускориться с 3,5% до 3,9%. Так что Дональд Трамп может вновь кричать о том, что он выполняет свое предвыборное обещание по возврату производств в США. Также общее число заявок на пособия по безработице должно сократиться на 3 тыс. Хотя это мало, произойти это должно за счет повторных обращений, число которых может сократиться с 1 739 тыс. до 1 730 тыс. Число же первичных заявок за пособия по безработице, как ожидается, увеличится с 214 тыс. до 220 тыс. Данные по повторным заявкам на пособия по безработице гораздо важнее, так как дают понимание относительно долгосрочной безработицы. Также, хотя число начатых строек может уменьшиться на 4,0%, число выданных разрешений на строительство должно увеличиться на 6,0%. В целом же данные ожидаются разнонаправленными, и сделать какой-то определенный вывод довольно сложно.

Благо, что в Великобритании выходит довольно много статистических данных, которые могут помочь участникам рынка определиться относительно своих предпочтений. Начнется все с данных по рынку труда, которые ожидаются довольно тревожными. Дело в том, что при стабильности уровня безработицы, а также темпов роста средней заработной платы, включая премии, прогнозируют рост числа заявок на пособия по безработице на 2,3 тыс., а также замедление темпов роста средней заработной платы без премий с 2,8% до 2,7%. Это явное ухудшение ситуации на рынке труда. Более того, инфляция должна ускориться с 2,4% до 2,6%, и на фоне замедления темпов роста средней заработной платы это выглядит крайне тревожно. Хотя сам рост инфляции будет воспринят позитивно, так как у инвесторов появится больше поводов надеяться на повышение ставки рефинансирования Банка Англии. Также выйдут данные по розничным продажам, темпы роста которых должны остаться неизменными. В итоге ждут роста инфляции и замедления темпов роста заработной платы. В целом картина нейтральная, так как после негативных данных ожидаются позитивный.

Иными словами, если смотреть на прогнозы по макроэкономическим показателям, стоит ожидать консолидации фунта у отметки 1,3250. Однако Дональд Трамп опять может преподнести сюрприз, и тогда фунт снизится до 1,3150.

Форекс Аналитика 16 Июл 2018, 11:17 UTC+03 (МСК)
Свернуть Развернуть на этой странице Перейти к статье
Дневной обзор EUR/USD на 16.07.18. Индикатор Ишимоку
Пара сейчас находится под важными сопротивлениями, в этом младшие таймфреймы полностью солидарны со старшими...
EUR/USDИгроки на понижение не смогли закрыть прошлую неделю ниже важных поддержек. Сегодня недельные уровни изменили своё расположение, в результате Сенкоу Спан А (1,1975) освободил дорогу, объединившись гораздо выше с другими сопротивлениями, а Тенкан (1,1680) спустился в центр зоны притяжения и поддержки (1,1640 – 1,1710). Путь в дневное облако, в случае преодоления 1,1710, открыт. Длительное нахождение в зоне притяжения и закрепление под действующими поддержками (1,1640) может привести к...

EUR/USD

Игроки на понижение не смогли закрыть прошлую неделю ниже важных поддержек. Сегодня недельные уровни изменили своё расположение, в результате Сенкоу Спан А (1,1975) освободил дорогу, объединившись гораздо выше с другими сопротивлениями, а Тенкан (1,1680) спустился в центр зоны притяжения и поддержки (1,1640 – 1,1710). Путь в дневное облако, в случае преодоления 1,1710, открыт. Длительное нахождение в зоне притяжения и закрепление под действующими поддержками (1,1640) может привести к очередному этапу снижения, основной задачей которого станет обновление последних недельных минимумов, во главе с минимальным экстремумом (1,1508), и пробой недельного облака.

Пара сейчас находится под важными сопротивлениями, в этом младшие таймфреймы полностью солидарны со старшими временными интервалами. Закрепление выше 1,1710 совпадает с пробоем облака Н1, а также с выходом в бычью зону относительно облака Н4. В результате для игроков на повышение появятся новые ориентиры, ближайший ориентир – цель на пробой облака Н1, далее обновление максимального экстремума (1,1791). Среди поддержек сегодня по-прежнему нужно выделить 1,1680 и 1,1640 (промежуточный уровень 1,1660). Снижение под поддержки вернёт медвежьи преимущества и позволит появиться новым понижательным перспективам.

Параметры индикатора:

все временные интервалы 9 – 26 – 52

Цвет линий индикатора:

Тенкан (краткосрочный тренд) – красный,

Киджун (среднесрочный тренд) – зелёный,

Фибо Киджун – зеленый пунктир,

Чинкоу – серый,

облака : Сенкоу Спан Б (SSB, долгосрочный тренд) – синий,

Сенкоу Спан А (SSA) – розовый.

Цвет дополнительных линий:

поддержки и сопротивления MN – синий, W1 – зелёный, D1 – красный, Н4 – розовый, Н1 – серый,

горизонтальные уровни (не Ишимоку) – коричневый,

трендовые линии – фиолетовый.

Форекс Аналитика 16 Июл 2018, 10:25 UTC+03 (МСК)
Свернуть Развернуть на этой странице Перейти к статье
Торговые рекомендации по валютной паре EURUSD 16 июля 2018 года
К чему приведет волатильность и стоит ли выставлять ордера?
Валютная пара Евро/Доллар к концу прошлой недели проявила высокую волатильность, отскакивая от значения 1,1610 более чем на 80 пунктов, вырисовывая нам импульсные свечи. С чем это было связана, сказать трудно, так как значимой информации или фона не было. Многие трейдеры уже сейчас склоняются к той версии, что рынок был перепродан и банально взволнован резкими заявлениями Трампа, и текущий отскок - это выдох. Сейчас на рынке продолжается рост, мы уже отыграли более 70% предыдущего снижения,...

Валютная пара Евро/Доллар к концу прошлой недели проявила высокую волатильность, отскакивая от значения 1,1610 более чем на 80 пунктов, вырисовывая нам импульсные свечи. С чем это было связана, сказать трудно, так как значимой информации или фона не было. Многие трейдеры уже сейчас склоняются к той версии, что рынок был перепродан и банально взволнован резкими заявлениями Трампа, и текущий отскок - это выдох. Сейчас на рынке продолжается рост, мы уже отыграли более 70% предыдущего снижения, достигая уровня 1,1720. На новостном фоне имеются важные данные из Соединённых Штатов - базовый индекс розничных продаж (м/м) (июнь), который не изменен, 0,4%, в сравнение с маем 0,9%. В то же время уже сейчас идет встреча Дональда Трампа и Владимира Путина, которую долго ждали, конечно, ничего кардинального ждать не стоит, но волатильность в любом случае возможна, прислушиваемся к риторики.

Дальнейшее развитие

Что сейчас мы видим, импульсные свечи, с не утихающим "бычьим" интересом. Уровень 1,1720, в скоплении Fibo 23.6, замедлил котировку, но надолго ли это и будет ли это сопротивление - это уже вопрос. На текущий момент имею несколько вариаций, на которые можно упираться при постановке ордеров, давайте их рассмотрим:

- Позиции на покупку можно рассматривать в случае фиксации цены выше 1,1730, при сохранение "бычьего" интереса. В этом случае перспектива хода будет лежать в значении 1,1790, недавний локальный максимум.

- Позиции на продажу рассматриваются при отработке уровня 1,1720 , фиксация в этом случае должна быть ниже 1,1690. Перспектива хода в этом случае лежит в периодическом уровне 1,1650.

Индикаторный анализ

Анализируя разный сектор таймфреймов (ТФ), мы видим, что в краткосрочной, внутридневной и среднесрочной перспективе имеется восходящий интерес. Текущие показатели отображают нам пятничное восстановление, и я не исключаю тот момент, что в случае замедления, либо отработки уровня 1,1720, мы быстро изменим показатели, но а сейчас мы так и продолжаем работать по уровням, сохранения бычий интерес.

Волатильность за неделю / Замер волатильности: Месяц; Квартал; Год

Замер волатильности отражает среднесуточное колебание, с расчета за Месяц / Квартал / Год.

(16 июня строилась с учетом времени публикации статьи)

Волатильность текущего времени составляет 50 пунктов, что уже близко к среднесуточному значению 72,53 п. Вероятно предполагать, что торговый день мы закончим приблизительно со среднестатистическим показателем.

Ключевые уровни

Зоны сопротивления: 1,1720*; 1,1850**; 1,2100

Зоны поддержки 1,1650*; 1,1550**(1,1510/1,1550) 1,1440; 1,1300**

* Периодический уровень

** Диапазонный уровень

Форекс Аналитика 16 Июл 2018, 13:55 UTC+03 (МСК)
Свернуть Развернуть на этой странице Перейти к статье
Популярные посты форума за сутки
Позиции трейдеров
Форекс ТВ
Facebook
Начни торговлю
без вложений и риска
С новым STARTUP бонусом $1000
Получи бонус
55%
от ИнстаФорекс
на каждое пополнение
Заработай до
$50000
на приглашении друзей получить StartUp Bonus от ИнстаФорекс
Вложений не требуется!