Топ статии
1 Търговски план за EUR/USD за 19 юли 2019
Вчера двойката EUR/USD успя да тества последните върхове на суинга около нивата 1.1280/2. Биковете на еврото не...
Технически перспективи: Вчера двойката EUR/USD успя да тества последните върхове на суинга около нивата 1.1280/2. Биковете на еврото не успяха да постигнат друг висок темп, за разлика от индекса на щатския долар, който направи дъно, както и се очакваше. Все пак ще дадем шанс за пробив през нивото 1.1320, преди отново да спаднем, но ще се въздържим от задържане на дълги позиции напред. Агресивните търговци трябва да затворят и да запазят печалбите си сега. Вълновата структура все още...

analytics5d3145f55c61b.jpg

Технически перспективи:

Вчера двойката EUR/USD успя да тества последните върхове на суинга около нивата 1.1280/2. Биковете на еврото не успяха да постигнат друг висок темп, за разлика от индекса на щатския долар, който направи дъно, както и се очакваше. Все пак ще дадем шанс за пробив през нивото 1.1320, преди отново да спаднем, но ще се въздържим от задържане на дълги позиции напред. Агресивните търговци трябва да затворят и да запазят печалбите си сега. Вълновата структура все още преживява спад на импулса, както е подчертано тук, последвано от коригиращо рали a-b-c, което може да бъде завършено или може да удари друго високо ниво близо до нивото 1.1320. Сега е безопасно да се инициират къси позиции около нивото от 1.1320 напред. Съпротивата остава силна на ниво 1.1412, докато междинната подкрепа е съответно на ниво 1.1180. Продажбата на митинги за сега остава идеална търговска стратегия, въпреки че линията в пясъка е все още на нивото от 1.1412.

План за търговия:

Краткосрочни сделки на нива 1.1261 и 1.1320 със стоп на 1.1412, целта е отворена.

Късмет!

Форекс анализ 19 Jul 2019, 06:30 UTC+00
Relevance Relevance: up to 21.07.19 - 04:00 UTC+00
Затвори Разгъване на тази страница Към статията
2 EUR/USD се приближава към подкрепата, потенциален скок!
EUR/USD се приближава до подкрепа, където може да видим скок над това ниво
EUR/USD се приближава до подкрепа, където може да видим скок над това ниво. Влизане: 1,1197 Защо е добре: хоризонтално суинг дъно подкрепа, 61,8% разширение на Фибоначи Стоп-лос: 1,1181 Защо е добре: 76,4% Фибоначи корекция, хоризонтално суинг дъно подкрепа Тейк-профит: 1,1244 Защо е добре: 50% Фибоначи корекция, хоризонтална съпротива при изтегляне, 100% разширение на Фибоначи

analytics5d2eb61456ed8.jpg

EUR/USD се приближава до подкрепа, където може да видим скок над това ниво.

Влизане: 1,1197

Защо е добре: хоризонтално суинг дъно подкрепа, 61,8% разширение на Фибоначи

Стоп-лос: 1,1181

Защо е добре: 76,4% Фибоначи корекция, хоризонтално суинг дъно подкрепа

Тейк-профит: 1,1244

Защо е добре: 50% Фибоначи корекция, хоризонтална съпротива при изтегляне, 100% разширение на Фибоначи


analytics5d2eb5f92bcab.png

Форекс анализ 17 Jul 2019, 08:57 UTC+00
Long-term review Long-term review
Затвори Разгъване на тази страница Към статията
3 GBP/JPY приближава съпротива, потенциален обрат!
GBP/JPY се доближава до съпротива, където може да видим обрат под това ниво
GBP/JPY се доближава до съпротива, където може да видим обрат под това ниво. Влизане: 135,31 Защо е добре: хоризонтална припокриваща съпротива, 61,8% разширение на Фибоначи, 61,8% Фибоначи корекция Стоп-лос: 135,89 Защо е добре: 78,6% Фибоначи корекция, хоризонтален суинг връх съпротива Тейк-профит: 134,60 Защо е добре: хоризонтална припокриваща подкрепа, 50% Фибоначи корекция

GBP/JPY се доближава до съпротива, където може да видим обрат под това ниво.

Влизане: 135,31

Защо е добре: хоризонтална припокриваща съпротива, 61,8% разширение на Фибоначи, 61,8% Фибоначи корекция

Стоп-лос: 135,89

Защо е добре: 78,6% Фибоначи корекция, хоризонтален суинг връх съпротива

Тейк-профит: 134,60

Защо е добре: хоризонтална припокриваща подкрепа, 50% Фибоначи корекция

analytics5d315563c3b1b.png

Форекс анализ 19 Jul 2019, 09:41 UTC+00
Long-term review Long-term review
Затвори Разгъване на тази страница Към статията
4 Дали Вашингтон ще предприеме интервенции към валутата, за да отслаби долара?
Едностранните опити на САЩ да отслабят долара могат да провокират други страни да се борят с интервенциите, което ще...
Според някои анализатори световният финансов пазар е на ръба или вече преживява нова фаза на валутни войни. "Сега лихвените проценти са на исторически ниски нива, така че централните банки вече не могат да влияят на цената на заема по обичайния начин. състояние на валутната война, въпреки че никой не признава официално това", каза Танос Ваввакидис от Baнката на Америка, Мерил Линч. Пазарните участници сега обсъждат дали скритата валутна война ще доведе до открита конфронтация и не...

analytics5d3188874a921.jpg

Според някои анализатори световният финансов пазар е на ръба или вече преживява нова фаза на валутни войни.

"Сега лихвените проценти са на исторически ниски нива, така че централните банки вече не могат да влияят на цената на заема по обичайния начин. състояние на валутната война, въпреки че никой не признава официално това", каза Танос Ваввакидис от Baнката на Америка, Мерил Линч.

Пазарните участници сега обсъждат дали скритата валутна война ще доведе до открита конфронтация и не изключват възможността американският президент Доналд Тръмп да започне с него.

Ако ръководителят на Белия дом вече е организирал търговска война, тогава защо да не започнем нов кръг от валута?

Предполага се, че ако американската валута (и според МВФ е надценена с 6-12%), противно на очакванията за отслабване на паричната политика, ФЕД ще продължи да укрепва, вероятността от повишен натиск върху Министерството на финансите и Централната банка на американския президент само ще се увеличат. Валутната интервенция може да послужи като "лекарство" за долар, който е твърде самонадеян от гледна точка на Вашингтон.

През последните двадесет и пет години Съединените щати се намесваха три пъти в живота на Форекс (през 1998, 2000 и 2011 г.), и всички три пъти Министерството на финансите на САЩ и Федералният резерв действаха заедно.

Ако сега Федералният резерв се съгласи да вземе участие в това, бюджетът на американската администрация за закупуване на други валути ще бъде около 200 млрд. Долара.

Въпреки това, Централната банка, която иска да подчертае своята независимост, може да се откаже от идеята за мащабна продажба на долари този път.

"Ако Министерството на финансите реши да действа самостоятелно, тогава тази стъпка може да доведе до институционална криза", каза Дойче Банк.

В допълнение, има едно предупреждение - преди, водещи централни банки координирани действия за отслабване на долара. Ще могат ли САЩ да получат широка подкрепа сега? Едва ли и без него резултатите от валутната интервенция ще бъдат под въпрос.

Освен това едностранните опити на Вашингтон да отслаби долара може да провокира други държави да се борят с интервенциите, което би увеличило вероятността от огледална конкурентна девалвация.

"Това ще доведе до истинска валутна война, която вероятно ще премине между долара и юана, както и между еврото и долара", заяви стратегът на Немската банка Алън Ръскин.

Новини 19 Jul 2019, 11:40 UTC+00
Long-term review Long-term review
Затвори Разгъване на тази страница Към статията
5 GBP/USD се приближава до подкрепа, потенциален скок!
GBP/USD приближава първата ни подкрепа, където очакваме скок над това ниво
GBP/USD приближава първата ни подкрепа, където очакваме скок над това ниво. Влизане: 1,2510 Защо е добре: хоризонтално суинг дъно подкрепа, 50% Фибоначи корекция, 100% разширение на Фибоначи Стоп-лос: 1,2470 Защо е добре: 76,4% Фибоначи корекция, хоризонтална припокриваща подкрепа Тейк-профит: 1,2583 Защо е добре: 38,2% Фибоначи корекция, хоризонтална припокриваща съпротива, 61,8%, 100% разширение на Фибоначи

analytics5d2d4f6f49f41.jpg

GBP/USD приближава първата ни подкрепа, където очакваме скок над това ниво.

Влизане: 1,2510

Защо е добре: хоризонтално суинг дъно подкрепа, 50% Фибоначи корекция, 100% разширение на Фибоначи

Стоп-лос: 1,2470

Защо е добре: 76,4% Фибоначи корекция, хоризонтална припокриваща подкрепа

Тейк-профит: 1,2583

Защо е добре: 38,2% Фибоначи корекция, хоризонтална припокриваща съпротива, 61,8%, 100% разширение на Фибоначи

analytics5d2d4f4e97ea3.png

Форекс анализ 16 Jul 2019, 08:19 UTC+00
Long-term review Long-term review
Затвори Разгъване на тази страница Към статията
6 Дали златото расте на все по-високо и по-високо?
След много години на изчакване, надеждите на инвеститорите, които инвестират в злато, най-накрая бяха възнаградени,...
След много години на изчакване, надеждите на инвеститорите, които инвестират в злато, най-накрая бяха възнаградени, тъй като златото показа впечатляваща тенденция през първата половина на 2019 г., което бе предизвикано от няколко причини. Струва ли си да се инвестират пари в злато сега и е време да се вземат печалби на тези, които са закупили злато от нивата от $1300, ще анализираме в тази статия. Ако разглеждаме златото от гледна точка на отдалечени инвестиционни хоризонти, тогава...

След много години на изчакване, надеждите на инвеститорите, които инвестират в злато, най-накрая бяха възнаградени, тъй като златото показа впечатляваща тенденция през първата половина на 2019 г., което бе предизвикано от няколко причини. Струва ли си да се инвестират пари в злато сега и е време да се вземат печалби на тези, които са закупили злато от нивата от $1300, ще анализираме в тази статия.

Ако разглеждаме златото от гледна точка на отдалечени инвестиционни хоризонти, тогава инвеститорите изобщо нямат въпроси. Независимо от поведението на златото на пазара на деривати, то трябва да бъде в портфейла на всеки инвеститор в обем до 20% или повече, ако портфейлът е деноминиран в резервни валути. Дори и в краткосрочен план златото да падне в цената, то трябва да бъде взето като основа на къща: не искате да погребвате пари в земята, но трябва да го направите, защото трябва да построите къща на камък и не на пясък. Освен това, в дългосрочен план, златото е най-печеливш актив във всяка валута.

От 2001 г. златото се е увеличило с пет пъти по-високо спрямо долара. Цената на златото е $287 за тройунция на 11 септември 2001 г., но сега златото е на стойност $1,415 . За същия период инвестициите в акции на S&P 500, надути от свободните пари през последните десет години, донесоха доходност от "само" 2,8 пъти възвръщаемостта - тя беше 1050, 3,000. Никой не твърди, че 285% са добри, но трябва да се съгласите, че 500% е по-добро, а ако вземете 2008-2009, тогава нямаше никакви въпроси за това къде трябва да се инвестират пари - в злато или акции.

analytics5d2d0a173c58e.jpg

Струва ми се, че най-добрата инвестиция, за да се спестят пари за пенсиониране или образование на деца, ще бъде инвестиция в златни монети. Да, има периоди на рецесия, но дългосрочното злато е много стабилен и печеливш актив. За период от 20 години, златото дава годишен ръст от 8% на инвестирания капитал.

Разбира се, лесно е да се говори за разстояние от две десетилетия, по-трудно е да се определят по-кратки периоди, но ще се опитаме. Ако говорим за текущото време, тогава, според Световния съвет по златото, сега влияят върху ситуацията следните фактори:

Несигурността на финансовите пазари и адаптивната парична политика вероятно ще подкрепят инвестиционното търсене на злато;

Инерцията на цените и позиционирането могат да стимулират митингите и да създадат рушвети, тъй като инвеститорите постоянно преразглеждат своите очаквания въз основа на нова информация;

По-слабият икономически растеж в краткосрочен план може да смекчи потребителското търсене на злато, но структурните икономически реформи в Индия и Китай вероятно ще подкрепят дългосрочното търсене.

Що се отнася до облекчаването на паричната политика, председателят на Федералния резерв Джером Пауъл и Комитетът за отворения пазар сега заемат балансирана политика и предпочитат да не намаляват процента на следващата среща, която ще се проведе в края на юни. Пазарите обаче буквално принуждават Фед да направи това, предполагайки 100% вероятност за подобен ход. Както показва анализът, направен от Световния съвет по златото, Федералният комитет на САЩ за открит пазар проведе промяна в скоростта, когато повече от 65% от търговците очакваха подобно преместване от него (фиг. 1).

analytics5d2d0c40c9827.jpg

Фигура 1: Промени в паричната политика на ФЕД в съответствие с пазарните очаквания. Източник: World Gold Council

Въпреки добрите данни за инфлацията (базова инфлация до 2.1% през юни) и отлични данни за безработицата, е малко вероятно Фед да реши да се противопостави на волята на пазарите и да остави този процент непроменен. От своя страна, намалението на лихвените проценти е отрицателно за щатския долар, който ще загуби 0.25% от потенциала, което е много вероятно да доведе до намаляване на долара спрямо кошница от големи резервни валути. В същото време щатският долар има 90% отрицателна корелация с щатския долар. По-рано, през 2010 - 2015 г., златото се корелира значително с йената, но по-късно започна да корелира с еврото и долара, от своя страна корелацията с йената намаля.

Говорейки за факторите, които силно влияят на цената на златото, е необходимо да се отбележи търсенето на борсово търгувани фондове - ETF - и позиционирането на спекулантите на Money Manager на фючърсния пазар. Те са основните купувачи на злато и именно притока на пари към пазара на деривати определя средносрочната и краткосрочната динамика на цените. По обем, конгломератът COMEX-CME е най-голямата борса за търговия със злато и неговите деривати, следвани от Лондон и Шанхай.

От 1 юни Open Interest, който характеризира притока на нови пари на пазара, нарасна с повече от една четвърт и за първи път в историята надхвърли нивото от 1 милион договора. През юли обаче процесът се забави до известна степен и се стабилизира на този етап. Някои търговци предпочитаха да вземат печалби, което доведе до леко намаление на OI до 1,01 милиона. Спекулантите, след експлозивния растеж от май-юни, също леко намалиха дългите си позиции, които понастоящем възлизат на 241 хиляди договора. В същото време, късите позиции на спекулантите остават на най-ниските стойности от 24,3 хиляди договора (фиг. 2), което не показва желанието им да продават злато срещу неговата тенденция. Ето защо, желаещи да отворят къси позиции в злато, не трябва да са по-умни от пазара. Търговците трябва да са на пазара и ако се наричате спекулант, тогава трябва да действате заедно с Money Manager, а не срещу тях.

analytics5d2d0c5322041.jpg

Фиг.2: Позиция на търговците в COT доклада. Източник Комисия по стоковите фючърси - CFTC

Въз основа на горепосочените фактори, както и на техническия анализ, може да се предположи, че диапазонът от 1380-1435, формиран от цената на златото през предходните три седмици, е по-вероятно да бъде продължение, отколкото обратната фигура. В този случай, в случай на растеж, златото има всяка промяна, за да достигне нивото от $1500 и да продължи по-нататъшно възходящо движение.

Въпреки това, ако Фед не намали лихвения процент, което сега е много малко вероятно, или коментарите на Джером Пауъл за бъдещите перспективи на паричната политика ще доведат до увеличение на щатския долар, има известен малък шанс златото да падне до $1,375 - $1,350. В този случай търговците трябва да помнят, че "Законът на Мърфи" казва, че ако се случи неприятности, това ще се случи, то ще се реализира на пазарите със завидна постоянство. В тази връзка, няма нужда да правите изключения от правилата за управление на пари и отворени позиции, които не можете да си позволите да загубите.

Форекс анализ 16 Jul 2019, 06:47 UTC+00
Long-term review Long-term review
Затвори Разгъване на тази страница Към статията
7 Дали златото расте на все по-високо и по-високо?
След много години на изчакване, надеждите на инвеститорите, които инвестират в злато, най-накрая бяха възнаградени,...
След много години на изчакване, надеждите на инвеститорите, които инвестират в злато, най-накрая бяха възнаградени, тъй като златото показа впечатляваща тенденция през първата половина на 2019 г., което бе предизвикано от няколко причини. Струва ли си да се инвестират пари в злато сега и е време да се вземат печалби на тези, които са закупили злато от нивата от $1300, ще анализираме в тази статия. Ако разглеждаме златото от гледна точка на отдалечени инвестиционни хоризонти, тогава...

След много години на изчакване, надеждите на инвеститорите, които инвестират в злато, най-накрая бяха възнаградени, тъй като златото показа впечатляваща тенденция през първата половина на 2019 г., което бе предизвикано от няколко причини. Струва ли си да се инвестират пари в злато сега и е време да се вземат печалби на тези, които са закупили злато от нивата от $1300, ще анализираме в тази статия.

Ако разглеждаме златото от гледна точка на отдалечени инвестиционни хоризонти, тогава инвеститорите изобщо нямат въпроси. Независимо от поведението на златото на пазара на деривати, то трябва да бъде в портфейла на всеки инвеститор в обем до 20% или повече, ако портфейлът е деноминиран в резервни валути. Дори и в краткосрочен план златото да падне в цената, то трябва да бъде взето като основа на къща: не искате да погребвате пари в земята, но трябва да го направите, защото трябва да построите къща на камък и не на пясък. Освен това, в дългосрочен план, златото е най-печеливш актив във всяка валута.

От 2001 г. златото се е увеличило с пет пъти по-високо спрямо долара. Цената на златото е $287 за тройунция на 11 септември 2001 г., но сега златото е на стойност $1,415 . За същия период инвестициите в акции на S&P 500, надути от свободните пари през последните десет години, донесоха доходност от "само" 2,8 пъти възвръщаемостта - тя беше 1050, 3,000. Никой не твърди, че 285% са добри, но трябва да се съгласите, че 500% е по-добро, а ако вземете 2008-2009, тогава нямаше никакви въпроси за това къде трябва да се инвестират пари - в злато или акции.

analytics5d2d0a173c58e.jpg

Струва ми се, че най-добрата инвестиция, за да се спестят пари за пенсиониране или образование на деца, ще бъде инвестиция в златни монети. Да, има периоди на рецесия, но дългосрочното злато е много стабилен и печеливш актив. За период от 20 години, златото дава годишен ръст от 8% на инвестирания капитал.

Разбира се, лесно е да се говори за разстояние от две десетилетия, по-трудно е да се определят по-кратки периоди, но ще се опитаме. Ако говорим за текущото време, тогава, според Световния съвет по златото, сега влияят върху ситуацията следните фактори:

Несигурността на финансовите пазари и адаптивната парична политика вероятно ще подкрепят инвестиционното търсене на злато;

Инерцията на цените и позиционирането могат да стимулират митингите и да създадат рушвети, тъй като инвеститорите постоянно преразглеждат своите очаквания въз основа на нова информация;

По-слабият икономически растеж в краткосрочен план може да смекчи потребителското търсене на злато, но структурните икономически реформи в Индия и Китай вероятно ще подкрепят дългосрочното търсене.

Що се отнася до облекчаването на паричната политика, председателят на Федералния резерв Джером Пауъл и Комитетът за отворения пазар сега заемат балансирана политика и предпочитат да не намаляват процента на следващата среща, която ще се проведе в края на юни. Пазарите обаче буквално принуждават Фед да направи това, предполагайки 100% вероятност за подобен ход. Както показва анализът, направен от Световния съвет по златото, Федералният комитет на САЩ за открит пазар проведе промяна в скоростта, когато повече от 65% от търговците очакваха подобно преместване от него (фиг. 1).

analytics5d2d0c40c9827.jpg

Фигура 1: Промени в паричната политика на ФЕД в съответствие с пазарните очаквания. Източник: World Gold Council

Въпреки добрите данни за инфлацията (базова инфлация до 2.1% през юни) и отлични данни за безработицата, е малко вероятно Фед да реши да се противопостави на волята на пазарите и да остави този процент непроменен. От своя страна, намалението на лихвените проценти е отрицателно за щатския долар, който ще загуби 0.25% от потенциала, което е много вероятно да доведе до намаляване на долара спрямо кошница от големи резервни валути. В същото време щатският долар има 90% отрицателна корелация с щатския долар. По-рано, през 2010 - 2015 г., златото се корелира значително с йената, но по-късно започна да корелира с еврото и долара, от своя страна корелацията с йената намаля.

Говорейки за факторите, които силно влияят на цената на златото, е необходимо да се отбележи търсенето на борсово търгувани фондове - ETF - и позиционирането на спекулантите на Money Manager на фючърсния пазар. Те са основните купувачи на злато и именно притока на пари към пазара на деривати определя средносрочната и краткосрочната динамика на цените. По обем, конгломератът COMEX-CME е най-голямата борса за търговия със злато и неговите деривати, следвани от Лондон и Шанхай.

От 1 юни Open Interest, който характеризира притока на нови пари на пазара, нарасна с повече от една четвърт и за първи път в историята надхвърли нивото от 1 милион договора. През юли обаче процесът се забави до известна степен и се стабилизира на този етап. Някои търговци предпочитаха да вземат печалби, което доведе до леко намаление на OI до 1,01 милиона. Спекулантите, след експлозивния растеж от май-юни, също леко намалиха дългите си позиции, които понастоящем възлизат на 241 хиляди договора. В същото време, късите позиции на спекулантите остават на най-ниските стойности от 24,3 хиляди договора (фиг. 2), което не показва желанието им да продават злато срещу неговата тенденция. Ето защо, желаещи да отворят къси позиции в злато, не трябва да са по-умни от пазара. Търговците трябва да са на пазара и ако се наричате спекулант, тогава трябва да действате заедно с Money Manager, а не срещу тях.

analytics5d2d0c5322041.jpg

Фиг.2: Позиция на търговците в COT доклада. Източник Комисия по стоковите фючърси - CFTC

Въз основа на горепосочените фактори, както и на техническия анализ, може да се предположи, че диапазонът от 1380-1435, формиран от цената на златото през предходните три седмици, е по-вероятно да бъде продължение, отколкото обратната фигура. В този случай, в случай на растеж, златото има всяка промяна, за да достигне нивото от $1500 и да продължи по-нататъшно възходящо движение.

Въпреки това, ако Фед не намали лихвения процент, което сега е много малко вероятно, или коментарите на Джером Пауъл за бъдещите перспективи на паричната политика ще доведат до увеличение на щатския долар, има известен малък шанс златото да падне до $1,375 - $1,350. В този случай търговците трябва да помнят, че "Законът на Мърфи" казва, че ако се случи неприятности, това ще се случи, то ще се реализира на пазарите със завидна постоянство. В тази връзка, няма нужда да правите изключения от правилата за управление на пари и отворени позиции, които не можете да си позволите да загубите.

Форекс анализ 16 Jul 2019, 06:47 UTC+00
Long-term review Long-term review
Затвори Разгъване на тази страница Към статията
8 Дали златото расте на все по-високо и по-високо?
След много години на изчакване, надеждите на инвеститорите, които инвестират в злато, най-накрая бяха възнаградени,...
След много години на изчакване, надеждите на инвеститорите, които инвестират в злато, най-накрая бяха възнаградени, тъй като златото показа впечатляваща тенденция през първата половина на 2019 г., което бе предизвикано от няколко причини. Струва ли си да се инвестират пари в злато сега и е време да се вземат печалби на тези, които са закупили злато от нивата от $1300, ще анализираме в тази статия. Ако разглеждаме златото от гледна точка на отдалечени инвестиционни хоризонти, тогава...

След много години на изчакване, надеждите на инвеститорите, които инвестират в злато, най-накрая бяха възнаградени, тъй като златото показа впечатляваща тенденция през първата половина на 2019 г., което бе предизвикано от няколко причини. Струва ли си да се инвестират пари в злато сега и е време да се вземат печалби на тези, които са закупили злато от нивата от $1300, ще анализираме в тази статия.

Ако разглеждаме златото от гледна точка на отдалечени инвестиционни хоризонти, тогава инвеститорите изобщо нямат въпроси. Независимо от поведението на златото на пазара на деривати, то трябва да бъде в портфейла на всеки инвеститор в обем до 20% или повече, ако портфейлът е деноминиран в резервни валути. Дори и в краткосрочен план златото да падне в цената, то трябва да бъде взето като основа на къща: не искате да погребвате пари в земята, но трябва да го направите, защото трябва да построите къща на камък и не на пясък. Освен това, в дългосрочен план, златото е най-печеливш актив във всяка валута.

От 2001 г. златото се е увеличило с пет пъти по-високо спрямо долара. Цената на златото е $287 за тройунция на 11 септември 2001 г., но сега златото е на стойност $1,415 . За същия период инвестициите в акции на S&P 500, надути от свободните пари през последните десет години, донесоха доходност от "само" 2,8 пъти възвръщаемостта - тя беше 1050, 3,000. Никой не твърди, че 285% са добри, но трябва да се съгласите, че 500% е по-добро, а ако вземете 2008-2009, тогава нямаше никакви въпроси за това къде трябва да се инвестират пари - в злато или акции.

analytics5d2d0a173c58e.jpg

Струва ми се, че най-добрата инвестиция, за да се спестят пари за пенсиониране или образование на деца, ще бъде инвестиция в златни монети. Да, има периоди на рецесия, но дългосрочното злато е много стабилен и печеливш актив. За период от 20 години, златото дава годишен ръст от 8% на инвестирания капитал.

Разбира се, лесно е да се говори за разстояние от две десетилетия, по-трудно е да се определят по-кратки периоди, но ще се опитаме. Ако говорим за текущото време, тогава, според Световния съвет по златото, сега влияят върху ситуацията следните фактори:

Несигурността на финансовите пазари и адаптивната парична политика вероятно ще подкрепят инвестиционното търсене на злато;

Инерцията на цените и позиционирането могат да стимулират митингите и да създадат рушвети, тъй като инвеститорите постоянно преразглеждат своите очаквания въз основа на нова информация;

По-слабият икономически растеж в краткосрочен план може да смекчи потребителското търсене на злато, но структурните икономически реформи в Индия и Китай вероятно ще подкрепят дългосрочното търсене.

Що се отнася до облекчаването на паричната политика, председателят на Федералния резерв Джером Пауъл и Комитетът за отворения пазар сега заемат балансирана политика и предпочитат да не намаляват процента на следващата среща, която ще се проведе в края на юни. Пазарите обаче буквално принуждават Фед да направи това, предполагайки 100% вероятност за подобен ход. Както показва анализът, направен от Световния съвет по златото, Федералният комитет на САЩ за открит пазар проведе промяна в скоростта, когато повече от 65% от търговците очакваха подобно преместване от него (фиг. 1).

analytics5d2d0c40c9827.jpg

Фигура 1: Промени в паричната политика на ФЕД в съответствие с пазарните очаквания. Източник: World Gold Council

Въпреки добрите данни за инфлацията (базова инфлация до 2.1% през юни) и отлични данни за безработицата, е малко вероятно Фед да реши да се противопостави на волята на пазарите и да остави този процент непроменен. От своя страна, намалението на лихвените проценти е отрицателно за щатския долар, който ще загуби 0.25% от потенциала, което е много вероятно да доведе до намаляване на долара спрямо кошница от големи резервни валути. В същото време щатският долар има 90% отрицателна корелация с щатския долар. По-рано, през 2010 - 2015 г., златото се корелира значително с йената, но по-късно започна да корелира с еврото и долара, от своя страна корелацията с йената намаля.

Говорейки за факторите, които силно влияят на цената на златото, е необходимо да се отбележи търсенето на борсово търгувани фондове - ETF - и позиционирането на спекулантите на Money Manager на фючърсния пазар. Те са основните купувачи на злато и именно притока на пари към пазара на деривати определя средносрочната и краткосрочната динамика на цените. По обем, конгломератът COMEX-CME е най-голямата борса за търговия със злато и неговите деривати, следвани от Лондон и Шанхай.

От 1 юни Open Interest, който характеризира притока на нови пари на пазара, нарасна с повече от една четвърт и за първи път в историята надхвърли нивото от 1 милион договора. През юли обаче процесът се забави до известна степен и се стабилизира на този етап. Някои търговци предпочитаха да вземат печалби, което доведе до леко намаление на OI до 1,01 милиона. Спекулантите, след експлозивния растеж от май-юни, също леко намалиха дългите си позиции, които понастоящем възлизат на 241 хиляди договора. В същото време, късите позиции на спекулантите остават на най-ниските стойности от 24,3 хиляди договора (фиг. 2), което не показва желанието им да продават злато срещу неговата тенденция. Ето защо, желаещи да отворят къси позиции в злато, не трябва да са по-умни от пазара. Търговците трябва да са на пазара и ако се наричате спекулант, тогава трябва да действате заедно с Money Manager, а не срещу тях.

analytics5d2d0c5322041.jpg

Фиг.2: Позиция на търговците в COT доклада. Източник Комисия по стоковите фючърси - CFTC

Въз основа на горепосочените фактори, както и на техническия анализ, може да се предположи, че диапазонът от 1380-1435, формиран от цената на златото през предходните три седмици, е по-вероятно да бъде продължение, отколкото обратната фигура. В този случай, в случай на растеж, златото има всяка промяна, за да достигне нивото от $1500 и да продължи по-нататъшно възходящо движение.

Въпреки това, ако Фед не намали лихвения процент, което сега е много малко вероятно, или коментарите на Джером Пауъл за бъдещите перспективи на паричната политика ще доведат до увеличение на щатския долар, има известен малък шанс златото да падне до $1,375 - $1,350. В този случай търговците трябва да помнят, че "Законът на Мърфи" казва, че ако се случи неприятности, това ще се случи, то ще се реализира на пазарите със завидна постоянство. В тази връзка, няма нужда да правите изключения от правилата за управление на пари и отворени позиции, които не можете да си позволите да загубите.

Форекс анализ 16 Jul 2019, 06:47 UTC+00
Long-term review Long-term review
Затвори Разгъване на тази страница Към статията
9 Залагаме на валутите на развиващите се страни
Сега трябва да обърнете специално внимание на валутите на развиващите се страни. Слабостта на долара и очакванията за...
Доларът успя да прекъсне загубата и започна да се възстановява. Припомнете си, че шефът на ФЕД в Ню Йорк, Джон Уилямс, се застъпи за проактивни мерки за "избягване на необходимостта от справяне с твърде ниската инфлация и лихвените проценти", тъй като лудният тон накара долара да падне. Доларът обаче започна да расте, след като ФЕД отбеляза, че коментарите на Уилямс не са пряко свързани с политиката на регулатора. Няма да има сериозно излитане в краткосрочен план, защото инвеститорите все...

Доларът успя да прекъсне загубата и започна да се възстановява. Припомнете си, че шефът на ФЕД в Ню Йорк, Джон Уилямс, се застъпи за проактивни мерки за "избягване на необходимостта от справяне с твърде ниската инфлация и лихвените проценти", тъй като лудният тон накара долара да падне. Доларът обаче започна да расте, след като ФЕД отбеляза, че коментарите на Уилямс не са пряко свързани с политиката на регулатора. Няма да има сериозно излитане в краткосрочен план, защото инвеститорите все още очакват да намалят този месец с 25 базисни пункта, а някои дори с 50. Едно е сигурно, че доларът вече е възстановил тези очаквания и се държи доста добре. "Очакванията за намаляване на лихвения процент на ФЕД доведоха само до умерена временна слабост на щатския долар, която напоследък стана по-очевидна по отношение на високодоходните валути".

analytics5d3196beb6391.jpg

Еврото отслабна с 0.2% до 1.1261 долара, но остана в рамките на вече познатия седмичен диапазон. Търговците не са особено активни и чакат срещата на ЕЦБ да се проведе следващата седмица. Доларът се показа особено добре по отношение на йената, като се покачи с 0.3% до 10.70 йени. Също така паундът не успя да издържи долара със загуба от 0.3% до 1.2515 долара. Британските законодатели дори не помогнаха на британската валута, която одобри законопроекта. Според него, би било по-трудно за новия премиер да "прокара" Брексит без сделка.

analytics5d31a671288dc.jpg

Сега трябва да обърнете специално внимание на валутите на развиващите се страни. Слабостта на долара и очакванията за по-ниски темпове по света ще бъдат двигател за растежа им. Ако ФEД понижи лихвените проценти, това ще стимулира растежа на инвестициите във валути на развиващите се страни и други рискови активи. Например, новозеландският долар се повиши с повече от 1% тази седмица. Намаляването на цената на ФЕД вероятно ще повиши привлекателността му.

Новини 19 Jul 2019, 11:40 UTC+00
Long-term review Long-term review
Затвори Разгъване на тази страница Към статията
10 ЕЦБ не бива да разчита твърде много на очакванията за пазарна инфлация
"Взимаме предвид пазарните характеристики, но не трябва да зависим от пазара, а това означава, че не трябва да...
Централните банки трябва да бъдат независими не само от политически натиск, но и от краткосрочен натиск, като например възприемането на инфлацията от финансовите пазари, заяви говорителят на ЕЦБ Франсоа Вилерой. Световните централни банки са изправени пред нарастващ натиск от страна на политиците от двете страни на Атлантическия океан да облекчат паричната политика в съответствие с техните планове. В същото време доходността на облигациите напоследък се понижи на фона на слабите...

Централните банки трябва да бъдат независими не само от политически натиск, но и от краткосрочен натиск, като например възприемането на инфлацията от финансовите пазари, заяви говорителят на ЕЦБ Франсоа Вилерой. Световните централни банки са изправени пред нарастващ натиск от страна на политиците от двете страни на Атлантическия океан да облекчат паричната политика в съответствие с техните планове. В същото време доходността на облигациите напоследък се понижи на фона на слабите икономически данни, които принудиха централните банки да предприемат радикално нови мерки за стимулиране на инфлационните очаквания от спад.

analytics5d2d9ec94b4d4.jpg

"Взимаме под внимание характеристиките на пазара, но не трябва да зависим от него, а това означава, че не трябва да разчитаме единствено на инфлационните му очаквания", каза Вилерой. Ключов индикатор за дългосрочните очаквания на финансовите пазари по отношение на инфлацията в еврозоната наскоро спадна до 1.1%. Въпреки факта, че оттогава тя се е повишила до 1,3%, това не само е доста под целта на ЕЦБ за инфлация, близо до 2%, но по-малко, отколкото когато Централната банка стартира програмата си за закупуване на облигации през 2015 година. необходимостта да се припомни значението на независимостта на Централната банка, която е в основата на модерната парична политика и все повече се атакува от политици.

Новини 16 Jul 2019, 11:59 UTC+00
Long-term review Long-term review
Затвори Разгъване на тази страница Към статията
Популярни публикации във форума на ден
Форекс ТВ
Start trading with
no risks and investments
With new Start-Up Bonus of $1000
Get bonus
55%
from InstaForex
on every deposit
Earn up to
$50000
for inviting friends to get StartUp Bonus from InstaForex
No investments required!