FX.co ★ El rendimiento a diez años alcanza un máximo de cierre de casi seis meses

El jueves, se observó un importante giro a la baja en el mercado de bonos del Tesoro debido a la inquietud existente en torno a las previsiones de tipos de interés, que se vio agravada por los indicadores económicos estadounidenses más recientes.

A pesar de una caída de los precios de los bonos a principios de la sesión, consiguieron recuperarse un poco, aunque terminaron el día en negativo. Esto llevó a un aumento de 5,4 puntos básicos en el rendimiento de la nota a diez años, una referencia estándar del mercado que sigue inversamente su precio, hasta alcanzar el 4,706 por ciento.

Esta subida sigue una pauta similar a la del día anterior, marcando el rendimiento de cierre más alto de la nota a diez años en casi medio año.

La debilidad del mercado del Tesoro se vio exacerbada por el informe preliminar del Departamento de Comercio sobre el Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre. Aunque el crecimiento de la economía estadounidense durante el primer trimestre de 2024 no alcanzó las previsiones, el informe también puso de relieve un aumento sustancial de los precios al consumo durante este periodo.

En concreto, el PIB creció apenas un 1,6% en el primer trimestre, tras un repunte del 3,4% en el último trimestre de 2023. Por el contrario, los economistas habían pronosticado un salto del PIB del 2,5 por ciento.

El informe también indicaba un aumento del 3,4 por ciento del índice de precios de los gastos de consumo personal en el primer trimestre, tras un incremento del 1,8 por ciento en el trimestre anterior. Si no se tienen en cuenta los precios de los alimentos y la energía, el índice subió un 3,7 por ciento en el primer trimestre, tras un salto del 2,0 por ciento en el cuarto trimestre de 2023.

Ryan Sweet, economista jefe para EE.UU. de Oxford Economics, señaló que "la reciente firmeza de la inflación mantendrá los tipos de interés altos durante más tiempo". Y añadió: "Recientemente hemos revisado nuestra previsión sobre el momento de la primera bajada de tipos, que se retrasa de junio a septiembre". Sugiriendo que el cambio reducirá la flexibilización total este año de 75 puntos básicos a 50 puntos básicos, con más probabilidades de que los riesgos bajen aún más.

Se espera que las reacciones del mercado al informe del viernes del Departamento de Comercio sobre ingresos y gastos personales, que incluye las lecturas de inflación preferidas por la Reserva Federal, impulsen la negociación.