FX.co ★ Тренды, которые мы потеряли и нашли

Целый год трейдеры со всего мира ждали, когда ФРС исполнит свои обещания, и вот, наконец, это произошло. В этот раз почти все было по плану, рынки готовились и ждали повышения, но не по плану случились комментарии Джанет Йеллен относительно дальнейшей политики мирового монетарного регулятора. «ФРС ожидает еще трех увеличений ставки в будущем году», - заявила Йеллен. И евро рухнул под психологический уровень 1.05, который поддерживал европейскую валюту в течение всего 2016 года.

Для покупающих евро и другие валюты, а таких на рынке было огромное количество, это был неприятный сюрприз. Давно подмечено, если большинство трейдеров едины в своем мнении и чего-то ждут от рынков, пощады им не видать. Их надежды будут растоптаны, разбиты и перечеркнуты. Рынок перевернет их вверх ногами и вытрясет все до последней копейки, и как бы они ни просили рыночных богов и ни подбадривали себя напитками различной крепости, пощады им не видать. Но как только надежды не останется, а массы уверуют в происходящее, рынок развернется в первоначально ожидаемом направлении и вытрясет всех еще разок.

Мне такое поведение рынка напоминает выбивание палкой пыли из ковра. Метод старый, пришедший к нам из тех времен, когда пылесос еще был не в каждой семье, но довольно эффективный даже по сравнению с большинством моделей современных устройств. Я сам частенько ощущаю себя чем-то вроде половика, висящего на перекладине, по которому с остервенением лупят чем попало. Думаю, что я не одинок. Кому не знакомы две стадии трейдера «я бог рынка» и «я лох рынка» - тот позиций на ФОРЕКС не открывал, в акции никогда не инвестировал. Лично я прохожу эти стадии чуть ли не по несколько раз в неделю.

Еще вчера было все понятно и разложено по полочкам - позиции открыты, стопы расставлены - оставалось только набраться терпения и ждать прибыли. А сегодня мысли о прибыли превращаются в недостижимые мечты, и с таким трудом собранная головоломка рассыпается на тысячу мелких деталей. Вновь приходится думать и гадать, какую гадость подкинет рынок в следующий раз, причем по части пакостей фантазии его неисчерпаемы.

Казалось бы, чего проще - встал по тренду и получай удовольствие, главное - успевай купюры считать и в аккуратные стопочки раскладывать. Но вопрос «Тренд, почему, когда я открываюсь, ты всегда идешь в другую сторону?», думаю, не раз задавал себе каждый трейдер.

Сколько за последние пять лет было разговоров о том, что американский рынок акций не стоит своих денег? Много, очень много! И где те люди, продававшие американский рынок последние пять лет? Иных уж нет, а те далече. Да и в качестве индикатора рынка ФОРЕКС использовать американские акции тоже не комильфо, разве что японская иена на него реагирует. И не слушайте вы сказки про то, что евро на росте рынка акций падает, а на снижении рынка акций растет. Это все красивая иллюзия - и не более того. А если кто-то со мной не согласен, то покажите мне математические обоснования. Хотя справедливости ради надо отметить, что на снижении рынка акций евро действительно растет, но только на снижении.

Из этой же серии легенда о взаимодействии евро и европейских фондовых площадок. Сколько раз за последний год мне попадались на глаза статьи, утверждающие, что евро и европейские акции ходят парой - не счесть. В некоторых статьях даже графики красивые были нарисованы, но стоило разложить их на составляющие и попробовать описать зависимости математически, как иллюзия распадалась, становясь очередной главой сказок «1001 тренд, который мы потеряли».

Рынки вообще плохо поддаются нашему логическому мышлению и математическим описаниям, ибо стоит нам найти какую-либо зависимость и попытаться применить ее на практике, как она если не перестает работать, то характеристики её доходности значительно ухудшаются. Вот больше года ходил евро вместе с нефтью и не обращал внимания на процентные ставки, но этой осенью вдруг все переменилось и евро уже не обращает внимания на нефть.

Объявил ФРС о повышении ставок, а ЕЦБ о покупке инструментов с доходностью ниже -0.4% - и все решили, что 1.0250 у нас в кармане, но я не удивлюсь, если евро вдруг сходит к значениям выше тех, что были в начале декабря. Скажете - этого не может быть! Да запросто! С него станется, 1.0750 - это точка вращения. Так почему бы к этому значению не вернуться? Заодно и всех продавцов постригут. В этом смысле поговорка «Послушай аналитика и сделай все с точностью до наоборот» приобретает весьма зловещий смысл, не то чтобы аналитики были плохими, просто рынок вообще плохо прогнозированию поддается.

Еще в начале 2016 года в это трудно было поверить, но наиболее эффективными вложениями в этом году оказались вложения в российскую экономику. Да-да, друзья мои, экономика, «порванная в клочья», показала одну из лучших доходностей среди мировых экономик. Мы как-то привыкли ругать Центральный Банк, правительство, президента, но за доллар в начале года давали 75 рублей, а к концу года доллар стоил уже 60, а это, на минуточку, 20% роста! Индекс РТС вначале года был 737, а сейчас 1 150! Индекс ММВБ стоил 1 500, а сейчас 2 230, итого почти 30% роста!

Вложив в Россию в начале 2016 года 1 доллар США, сегодня его можно было бы обменять на полтора американских бакса, а про евро я вообще молчу. Меркель тихо рыдает в сторонке, видать, не читала сказку о рыбаке и рыбке, захотела стать владычицей европейской, а оказалась у разбитого грузовика. Под стать Меркель и уходящий президент США, объявивший Америку исключительной, при этом забывший, что до него последнего исключительного сожгли в берлинском саду в апреле 45-го, завернутого в солдатское одеяло. Слава богу, до этого не дошло, но мораль басни Крылова в отношении Нобелевского лауреата премии мира подходит как нельзя кстати:

К несчастью, то ж бывает у людей:

Как ни полезна вещь, - цены не зная ей,

Невежда про нее свой толк все к худу клонит;

А ежели невежда познатней,

Так он ее еще и гонит.

Пятьдесят процентов роста в твердой валюте! Молодцы! И это в условиях финансовых санкций. Финансисты, лишенные возможности поучаствовать в этом празднике жизни, все локти себе обкусали, зубы до корней сточили. И как же приятно мне осознавать, что год назад я вложил деньги в российский рынок, правда, не доллары и евро, но рубли, что позволило мне многократно перекрыть депозитную доходность.

Скажу вам по секрету, пока я прибыль фиксировать не собираюсь, но начинаю присматриваться к золоту, оно, конечно, может еще подешеветь, но в рублях, думаю, уже начать накапливать инвестиционную позицию с горизонтом года на три, без фанатизма, конечно, ибо никогда не знаешь - где потеряешь, а где найдешь. Но вы меня не слушайте, я же тоже человек - сегодня бог, а завтра лох.