FX.co ★ Аргентинский прецедент

Саммит БРИКС, проходящий в это время в Бразилии, имеет все шансы стать историческим событием – создание структур, альтернативных МВФ и Всемирному Банку, можно считать состоявшимся.

Многолетние попытки России и Китая добиться реформирования МВФ не увенчались успехом, и решением стало создание собственных финансовых институтов. В первую очередь, это геополитические проекты, и только во вторую – финансовые. О чем конкретно идет речь – рассмотрим на примере.

Не секрет, что дефолт правительства Аргентины в 2001 г. произошел во многом потому, что реформы проводились по рецептам МВФ. Среди которых были, между прочих, и такие требования, как привязка национальной валюты к доллару США, освобождение на 25 лет от налогов иностранных предпринимателей, а также масштабная приватизация. В результате промышленность в стране деградировала, и к 2001 г. Аргентина пришла к состоянию дефолта. И незадолго до фактического объявления дефолта МВФ отказался от сотрудничества, когда настала очередь выплачивать очередную часть долга.

Сложилась парадоксальная ситуация – целое десятилетние перед дефолтом Аргентина была привлекательна для инвестиций, на бумаге испытывала экономический рост, а в реальности государственный долг вырос до 132 млрд, и выплатить его Аргентина оказалась не в состоянии.

В те далекие времена многие трезвомыслящие экономисты предупреждали, что дело закончится крахом, но сделать было ничего нельзя – правительство не могло ни на шаг отступить от плана МВФ. Или, другими словами, весь комплекс сотрудничества с МВФ предполагал с самого начала игру в одни ворота, а альтернатива отсутствовала.

Ценой значительных усилий правительству Аргентины удалось выйти из тяжелой ситуации, запустить реформы, отвечающие национальным интересам, а главное, добиться реструктуризации долгов. Но оказалось, что вырваться из цепких лап финансовых структур не так-то просто, и на данный момент Аргентина находится перед угрозой потери национального суверенитета.

Дело в том, что с реструктуризацией согласились все, кроме двух хедж-фондов, незадолго до дефолта выкупивших часть долга. Их доля совсем небольшая, но, обратившись в суд США, они добились судебного решения в свою пользу. И теперь, по мнению судьи, Аргентине нужно сначала заплатить тем, кто отказался от реструктуризации, и только потом тем, кто согласился. Для этого суд обязал Bank of New-York Meloon отослать обратно платеж Аргентины в размере $539 млн в счет процентов по реструктурированному долгу.

И теперь если Аргентина не сможет договориться с двумя фондами, она не имеет права платить тем, с кем договорилась. А если не будет платить им, то ее ждет технический дефолт, снижение суверенного рейтинга и масса прочих неприятных вещей.

Весь инцидент полностью вписывается в правила текущей финансовой системы. Страна не может занять денег нигде, кроме как в МВФ. Страна не может проводить реформы, отличающиеся от тех, что диктует МВФ. Страна при этом обязана создать такую экономическую ситуацию в стране, при которой вся прибыль утекает загадочным «иностранным инвесторам», которые на поверку оказываются обычными стервятниками. И интересы которых система и отстаивает в первую очередь, используя для этого любые инструменты, включая попытки экстерриториального применения национального судебного права США. 

Сегодня Аргентина участвует в заседании саммита БРИКС в бразильской Форталезе, куда президента Фернандес пригласил лично В.Путин. И сегодня же Путин в интервью ИТАР-ТАСС заявил, что «…международная валютная система чрезмерно зависит от положения доллара, точнее от валютно-финансовой политики американского руководства. Страны БРИКС хотят изменить это положение…».

Таким образом, БРИКС будет активно противодействовать руководству США в его попытках сохранить за долларом привилегию единственной мировой валюты. От того, насколько успешным будет сегодняшнее заседание, зависит судьба еще одной крупнейшей экономики – Европы, от которой требуют в спешном порядке принять меры, способные в долгосрочной перспективе уничтожить ее конкурентоспособность. 

Не секрет, что требование к ЕЦБ провести масштабную программу количественного смягчения и разжигание геополитического кризиса на Украине – явления взаимосвязанные. Целью является создать такую ситуацию, при которой Европа, с одной стороны, начнет эмитировать ликвидность, а с другой – капиталу станет неуютно в рамках Старого света перед угрозой масштабного экономического кризиса. А тут, очень даже кстати, начинается цикл поднятия ставок в США, где всем известно – безопасно и доходно.

Попытка «включить пылесос», то есть запустить механизм вытягивания всех свободных ресурсов путем создания зон нестабильности – это последний инструмент, который еще может как-то отсрочить дефолт США. Если механизм запустить не удастся, то не останется ничего другого, как вновь запускать печатный станок ФРС.