FX.co ★ Доллар США восстановил потери на фоне шума вокруг лимита долга США

Несмотря на весь шум вокруг лимита долга США и переговоров по предотвращению дефолта, доллар продолжил рост в течение недели, закончившейся 26 мая. Рост доллара привел к снижению евро, британского фунта стерлингов, австралийского доллара и японской иены.

Возобновление опасений по поводу повышения ставок стало основным катализатором валютного рынка, подняв доллар почти на процент в течение недели, закончившейся 26 мая. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл намекает на паузу, рынки быстро перешли к возможному повышению ставок на следующем заседании, которое должно состояться 14 июня.

Хотя протокол ФРС, опубликованный в среду, усилил неопределенность в отношении денежно-кредитной политики, ястребиные комментарии представителей ФРС в течение недели предполагали, что процентные ставки в США должны оставаться выше в течение длительного периода. Данные, опубликованные в пятницу, показали базовую инфляцию PCE, которая исключает повышение цен на продукты питания и энергоносители на 0,4 % в месячном исчислении в апреле по сравнению с ожиданиями, что она останется на уровне 0,3 %.

На этом фоне инструмент CME Fed Watch показал, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в пятницу возрастет до 64,2 % по сравнению с 36,8 % неделей ранее.

Рынки, ищущие безопасное убежище в долларе на фоне угроз потенциально катастрофического дефолта, поддержали рост доллара. Рейтинговое агентство Fitch, отметившее потенциальное понижение рейтинга в случае дефолта, также увеличило спрос на доллар как убежище. Ухудшение политических отношений между США и Китаем и трейдеры, сбрасывающие казначейские обязательства в пользу доллара, способствовали ралли доллара.

Индекс доллара США, отражающий силу доллара по отношению к корзине из 6 валют, за неделю вырос на 0,98%, поднявшись до 104,21 с 103,20 неделей ранее. От минимума 102,96, достигнутого в начале недели, DXY неуклонно рос, достигнув максимума 104,42 в пятницу.

Сила доллара привела к падению пары EUR/USD на 0,72% в течение недели до 1,0724 с 1,0802 неделей ранее. Пара упала с пика недели 1,0832, достигнутого в понедельник, до самой низкой точки недели 1,0701 к пятнице, несмотря на то, что президент ЕЦБ Кристин Лагард повторила, что центральному банку необходимо поддерживать высокие процентные ставки для сдерживания инфляции в среднесрочной перспективе. Данные, опубликованные в течение недели, показали, что экономика Германии немного сократилась в первом квартале 2023 года, а перспектива полномасштабной рецессии ослабила настроения в отношении евро.

Британский фунт также потерял 0,81% по отношению к доллару за неделю. Пара GBP/USD завершила неделю, закончившуюся 26 мая, на отметке 1,2343 против 1,2444 неделей ранее. Пара колебалась от максимума 1,2473, достигнутого в понедельник, до минимума 1,2307, достигнутого в четверг.

Настроения по отношению к фунту стерлингов оставались неоднозначными, так как данные по инфляции, опубликованные в среду, показали, что инфляция снизилась до 8,7% с 10,1% ранее, но не до 8,1%, как ожидали рынки. Напротив, данные, опубликованные в пятницу, показали, что объемы розничных продаж в Великобритании выросли на 0,5% в апреле по сравнению со снижением на 1,2% в марте и превзошли рыночные ожидания роста на 0,3%.

Несмотря на положительные данные PMI, свидетельствующие об устойчивости экономики, австралийский доллар по-прежнему находился под давлением из-за высокой зависимости от Китая, где данные выявили сомнения в силе восстановления экономики после пандемии. На неделе, закончившейся 26 мая, австралийский доллар упал примерно на 2 процента по отношению к доллару США. Пара упала до 0,6517 с 0,6650 неделей ранее. Пара неуклонно снижалась в течение недели, опустившись с недельного максимума понедельника 0,6669 до недельного минимума пятницы 0,6490.

Иена также сильно упала по отношению к доллару США в течение прошлой недели на фоне растущего расхождения в денежно-кредитной политике. Пара USD/JPY выросла до максимума 140,74 в пятницу, прежде чем закрыть неделю на отметке 140,62. По сравнению с уровнем предыдущей недели 137,95, за неделю, закончившуюся 26 мая, пара выросла на 1,94%, отражая резкий контраст между все еще ястребиным поведением ФРС и все еще голубиным Банком Японии. Нижняя точка пары была достигнута в начале недели на отметке 137,49.

Сделка по поднятию потолка долга, по-видимому, близка к завершению, валютные рынки переориентируются на ФРС, а также на утечку ликвидности, которую может вызвать повышение лимита долга. На горизонте ожидаются данные о вакансиях JOLTS за апрель, а также данные PMI и данных о вакансиях за май. Обновления по инфляции в Германии, Франции и еврозоне за май, которые должны быть опубликованы на текущей неделе, также могут повлиять на настроение валютного рынка.

На фоне этих событий и ожиданий индекс доллара в настоящее время составляет 103,99. Пара EUR/USD выросла до 1,0728, тогда как пара GBP/USD сейчас находится на отметке 1,2403. Пара AUD/USD поднялась до 0,6518. Пара USD/JPY упала до 139,73.