FX.co ★ Биткоин продолжает консолидироваться на фоне медвежьих настроений на рынке акций: стоит ли ждать падения цены криптовалюты?

Биткоин завершил первый день весны на бычьей ноте и полностью поглотил медвежьи объемы за 28 февраля. При этом криптовалюте не удалось совершить успешный ретест уровня $24k, где проходит сильная область сопротивления.

Это означает, что актив продолжит двигаться в рамках диапазона $22,5k-$23,8k. Несмотря на продолжающееся накопление монет BTC, низкая активность институциональных инвесторов не дает активу возможности возобновить восходящее движение и закрепиться выше $24k.

Сигналов к снижению криптовалюты с каждым днем становится все больше, так как бычьи настроения на фондовом рынке падают. При этом ценность казначейских облигаций США и сила USD растут, что создает условия для зарождения нисходящего тренда.

SPX и DXY

Цена индекса S&P 500 уже более года движется в боковом направлении без значительных ценовых изменений. Недавно котировки актива отскочили от верхней границы, что может указывать на дальнейшее движение к нижней границе канала колебаний.

Согласно данным Citi, настроения участников рынка в отношении акций становятся все более медвежьими. Наблюдается активный набор коротких позиций среди инвесторов в Европейском Союзе и Соединенных Штатах.

Также Moody's отмечают, что, несмотря на позитивные прогнозы, экономику США ожидает сокращение во второму полугодии. Аналитики прогнозируют реальное снижение ВВП на 1% в третьем и четвертом кварталах 2023 года.

Все эти факторы указывают на вероятность очередного этапа снижения ликвидной массы на рынках и падение инвестиционной активности. ЕЦБ уже объявил об изъятии $15 миллиардов из экономики и продолжит это делать. Напомним, что ФРС изымает около $95 миллиардов ежемесячно.

Учитывая массовое изъятие ликвидности из экономики, а также ужесточение монетарной политики посредством повышения ставки, инвесторам необходим доходный, но безопасный инструмент. За последний месяц индекс доллара США обрел второе дыхание и на недельном таймфрейме выглядит сильным.

В первую очередь повышенное внимание к DXY связано с возросшими объемами инвестиций в казначейские облигации США, которые составляют более 50% обеспечения USD. Учитывая ожидаемое ухудшение ситуации в ближайшие месяцы, DXY ждет еще один локальный бычий тренд.

Здесь важно отметить, что Биткоин имеет высокий уровень корреляции с SPX и фондовыми индексами. В это же время ситуация осени 2022 года показала, что при росте DXY высокорисковые активы падают. Поэтому при сохранении или ухудшении текущей рыночной ситуации в ближайшие месяцы можно рассчитывать на боковое движение BTC.

Анализ BTC/USD

За последние 7 дней Биткоин потерял 7% капитализации, а за последние сутки минимально снизился на 1,5%. По состоянию на 11:00 актив торгуется в районе $23,5k после неудачного ретеста области сопротивления $23,8k-$24,4k.

Bitcoin последнюю неделю движется в рамках коридора колебаний $22,7k-$23,8k. Криптовалюте недостает покупательских объемов для успешного пробоя области сопротивления $23,8k-$24,4k. Сигналов или поводов для резкого роста торговой активности на крипторынке не предвидится, а следовательно, BTC продолжит движение по флету.

Важно в очередной раз подчеркнуть сильную корреляцию BTC и SPX, которая будет укрепляться по ходу ухудшения ситуации на рынке. Индекс S&P 500 снизился до $3951, в то время как Bitcoin продолжает двигаться по флету. Падение SPX опережает движение цены криптовалюты на несколько дней, поэтому вполне вероятно, что нас ожидает волна снижения BTC.

Итоги

По состоянию на 2 марта на рынке Биткоина нет признаков для восходящего/нисходящего движения. Учитывая корреляцию с SPX можно предположить, что актив ожидает локальное снижение в рамках диапазона $22,7k-$23,8k. Резких ценовых движений цены BTC не предвидится из-за низкой торговой активности на рынке.