FX.co ★ Стоит ли ждать снижения Биткоина после публикации тезисов ФРС?

В жестких макроэкономических и геополитических условиях Биткоину удалось остановить падение и начать консолидацию в рамках узкого диапазона $19k-$21k. Актив практически полностью очистился от заемного капитала и спекулятивных инвесторов, что позитивно сказывается на стабильности движения цены. Это позволяет Bitcoin совершать восходящие рывки, благодаря чему актив закрепился выше $20k и даже сумел пройти важный уровень сопротивления $20,2k. Все позитивные процессы проходят во время относительного затишья фундаментальных факторов, которые оказывают ключевое влияние на движение цены криптовалюты.

Помимо локальных успехов на дневном графике, Биткоин укрепляется на фундаментальном фронте. После массовой распродажи и рекордной фиксации убытков в июне, долгосрочные инвесторы возобновили интерес к BTC. Эксперты Glassnode сообщают, что в в начале июля зафиксирован самый крупный в истории наблюдений отток монет Bitcoin с криптобирж. Повышенное внимание инвесторов указывает на растущий интерес к криптовалюте в качестве высокодоходного инструмента и потенциального средства хеджирования рисков, когда рынок перейдет в следующую стадию. На этом фоне вполне можно ожидать постепенного разрыва корреляции с фондовыми индексами, и установления созависимости с золотом.

Однако идиллию Биткоина могут нарушить опубликованные результаты заседания ФРС. Чиновники ведомства озвучили ряд негативных заявлений, которые могут спровоцировать новую волну паники на рынке. Члены регуляторного органа сообщили, что видят повышенный риск ускоренного роста инфляции, а прогнозы не отражают реального положения дел. Другими словами, ФРС понимает, что на текущем этапе принятых мер для борьбы с ростом потребительских цен недостаточно. Здесь можно сделать вывод, что Федрезерв психологически настраивает рынок на еще один скачок инфляции. Возможно, этот тезис был озвучен для того, чтобы предотвратить июньскую ситуацию, когда уровень инфляции обновил 40-летний максимум и вверг рынок в хаос.

Помимо этого, чиновники заявили, что на июльском заседании продолжится агрессивная монетарная политика. ФРС планирует поднять ставку на 0,5%-0,75%. В случае, если индекс потребительских цен окажется выше уровня ожиданий, нет сомнений, что регулятор поднимет ставку на 75 базисных пунктов. При этом чиновники отметили, что в будущем возможна еще более жесткая политика по сдерживанию инфляции. Учитывая недавнее выступление Пауэлла, где были озвучены схожие тезисы, рынок подготовился к надвигающейся ситуации, и негативные прогнозы уже заложены в цену активов.

ФРС явно готовит рынок к вероятному росту инфляции или сохранению на уровне 8%. Судя по нейтральной реакции, рынки будут дожидаться статистики по инфляции прежде чем принимать решения. Однако сохранение курса на повышение ставки и серьезная угроза роста индекса инфляции негативно повлияют на будущие предпочтения инвесторов. Вполне вероятно, что нас ожидает очередная волна продаж, спровоцированная негативными новостями, что может привести к очередному кризису ликвидности на рынке и снижению инвестиционной активности.

Самым важным в отчете ФРС является тезис о том, что ведомству не удается взять под контроль инфляцию в обозримой перспективе текущими методами. Это послужит главным триггером для инвесторов быть осторожными и дорожить капиталом. С учетом этого можно предположить, что инвестиционная активность на рынке криптовалют снизится, а Биткоин укрепит корреляцию с фондовыми индексами. Вероятно, в ближайшем будущем стоит ожидать снижения цены BTC до уровня $19k, а при пробое данной зоны цена рискует пойти на ретест локального дна на $17,7k.

Предвестником очередного трудного периода в жизни Биткоина становится индекс DXY. Показатель установил локальный максимум, достигнув отметки 107. Это говорит о том, что инвесторы уже начали скупать USD и EUR, как основные средства защиты от потрясений в текущей ситуации. А как мы помним, Биткоин имеет обратную корреляцию с этим индексом, а потому быкам стоит готовиться к защите ключевых зон поддержки, чтобы не уйти на обновление локального дна.