FX.co ★ Walmart, China Southern Airlines, Nestle, или Оправданные вложения

Вкладывать в акции компаний потребительского сектора – одна из инвестиционных стратегий. Инвестиционной привлекательностью обладают ретейлеры, производители товаров повседневного спроса и долговременного пользования, авиакомпании и предприятия авиастроения. Несмотря на то что эти отрасли являются наиболее уязвимыми в условиях коронакризиса, вложения в них все же стоит назвать оправданными. Примером таких компаний являются Walmart, China Southern Airlines и Nestle. В течение следующих месяцев инвесторам стоит акцентировать внимание именно на них. Почему? Разбираем ниже.

Walmart

Walmart – крупнейшая в мире американская сеть оптовых и розничных магазинов продовольственных товаров, а также товаров повседневного спроса. За 2019 год стоимость акций торгового гиганта в годовом исчислении прибавила вдвое. За первую половину 2020 года акции подорожали на 42%. Несмотря на пандемию, к началу октября за шесть месяцев акции компании прибавили в цене на 20%. Более того, высока вероятность их дальнейшего роста.

Руководство Walmart реализует свою бизнес-модель с учетом существующих в период коронавируса условий, развивая сегмент электронной торговли. С целью привлечь молодую аудиторию компания увеличивает свое присутствие в различных медиа, развивает рекламный и развлекательный сегменты.

Руководство компании планирует также приобрести пакет акций американской части популярной соцсети TikTok с целью повышения лояльности среди молодой и финансово перспективной аудитории. К слову, количество пользователей TikTok в США к августу насчитывало свыше 100 млн активных пользователей в месяц.

Что примечательно, не так давно компания купила пакет акций у разработчика видеотехнологий Eko. Этот шаг был необходим для того, чтобы укрепиться в развлекательном сегменте, а именно в интерактивном видео. При этом Eko в прошлом году уже разработала для Walmart интерактивный каталог игрушек Walmart Toy Lab, посредством которого юный потребитель может бесплатно испытывать наиболее популярные в последнее время игрушки.

China Southern Airlines

China Southern Airlines является одним из крупнейших китайских авиаперевозчиков, который занимает 7-ое место в мире по перевозке местных пассажиров и по пассажирообороту регулярных рейсов в пассажиро-километрах. China Southern Airlines реализует рейсы более чем по 200 направлениям в 40 стран мира и осуществляет перевозку самого большого числа грузов на местных линиях, нежели другие авиакомпании.

Учитывая карантинные ограничения в большинстве стран, заметное снижение пассажиропотока и понесенные вследствие этого убытки, можно заметить, что акции многих крупных авиакомпаний и производителей самолетов сильно упали в цене. Авиаперевозчик China Southern Airlines не стал исключением: стоимость его акций с начала года к началу октября снизилась на 18%.

Несмотря на понесенные убытки, надежды на восстановление все еще сильны. Большая часть прибыли China Southern Airlines формируется именно за счет внутренних перевозок, а власти Пекина в последние месяцы ослабили действовавшие в стране ограничения. Таким образом, China Southern Airlines сможет перешагнуть многих своих конкурентов не только из Китая (их выручка во многом зависит от трансграничных перевозок), но и из других стран, где все еще ограничены внутренние рейсы.

Согласно данным Администрации гражданской авиации Китая, с 1 по 8 октября китайские авиакомпании совершили 117 тыс. рейсов, из которых 110 тыс. были реализованы внутри страны. Если сравнивать количество рейсов в среднем за день с 1 по 8 октября с аналогичным периодом прошлого года, когда пандемии еще не было, то показатель весьма оптимистичный: количество рейсов уменьшилось всего на 10%.

Немаловажным является тот факт, что во II квартале в акции China Southern Airlines нарастили свои вложения сразу нескольких крупных хедж-фондов: Jane Street Group LLC увеличил инвестиции на 35%, Bank of Montreal – на 19%, UBS – в 2,3 раза.

Nestle

Швейцарская транснациональная компания Nestle является крупнейшей в мире по производству продуктов питания, список которых весьма обширный: растворимый кофе, минеральная вода, шоколад, мороженое, бульоны, молочные продукты, детское питание, корм для домашних животных, фармацевтическая продукция, а также косметика. Основные торговые марки компании у всех на слуху – это KitKat, Maggi, Nescafe, Nesquik, Nestea. Nestle в свою очередь располагает сотнями знаменитых брендов, которые известны потребителям как развитых, так и развивающихся стран. При этом развитые страны обеспечивают компанию 58% выручки, а развивающиеся страны – 42% выручки. Основной рынок сбыта продукции – это США, на которые приходится около трети оборота компании.

Стоит отметить, что продуктовый портфель нацелен в основном на производство упакованной еды, напитков, а также детского питания и кондитерских изделий. Однако в последние девять лет компания акцентирует внимание на проблемах со здоровьем у некоторой части населения. Например, в 2011 году было создано подразделение Nestle Health Science, которое занимается производством продуктов питания, а также лекарственных препаратов и пищевых добавок, предназначенных для людей с диабетом или пищевой аллергией.

В 2020 году Nestle выкупила биофармацевтическую компанию Aimunne Therapeutics, занимающуюся разработками в области пищевой аллергии. Недавно Aimunne Therapeutics произвела препарат Palforzia, который на сегодняшний день является первым и единственным одобренным Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов лекарством, помогающим снизить частоту и тяжесть аллергической реакции на арахис у детей. Потенциал продаж нового препарата Palforzia с учетом развитости сети поставок Nestle в крупнейших ретейлерах высокий. Таким образом, благодаря Aimunne Therapeutics ассортимент продуктов Nestle Health Science должен значительно расшириться, в это означает увеличение выручки целой корпорации.

Nestle всегда славилась своим устойчивым финансовым положением с точки зрения соотношения прибыльности и относительно низкого уровня долгов. Акции Nestle во время массового падения рынков этой весной просели более чем на 17%. Это снижение незначительно на общем фоне, однако весьма существенно для самой компании. Благодаря грамотной бизнес-модели на сегодняшний день уровень прибыли компании восстановлен до докризисного уровня в полном объеме. Благодаря стратегическим шагам руководства компании для развития бизнеса, акции Nestle воспринимаются лишь с позитивом.