FX.co ★ Нефть ураганом не напугаешь

Нефть с энтузиазмом восприняла новости о приближении к побережью Мексиканского залива двух ураганов Лаура и Марко и о связанном с ним закрытии 82% нефтедобывающих производств в данном регионе. Он является крайне важным мировым центром после Ближнего Востока. Здесь сконцентрировано около 15% всей добычи нефти США и около 50% всей нефтепереработки. Снижение первого показателя на 1 млн б/с и более является хорошей новостью для «быков» по Brent и WTI. Впрочем, так считают не все. Mizuho Securities утверждает, что если перерабатывающие заводы закроются, то и в добыче не будет необходимости. В результате цены на черное золото окажутся под давлением.

История показывает, что природные катаклизмы не являются долгоиграющим фактором. Их воздействие на экономику Мексиканского залива и США в целом, как правило, преувеличивается. При этом последующее восстановление работы региона часто приводит к американским горкам по Brent и WTI. Долгосрочные факторы, от которых зависит будущее нефти, остались неизменными: цены будут определяться скоростью восстановления глобальных спроса и предложения, а также динамикой американского доллара. В этом отношении вторая волна COVID-19 в Европе и связанное с ней снижение соотношения инфицированных коронавирусом в Штатах и в Старом Свете является аргументом в пользу коррекции EUR/USD и одновременно сдерживает наступательный порыв «быков» по черному золоту.

Динамика EUR/USD и эпидемиологической ситуации в США и в Европе

Негативным фактором для нефти является резкий рост числа буровых установок от Baker Hughes на неделе к 21 августа. Долгое время показатель пребывал вблизи 15-летнего дна, а на рынке активно циркулировали слухи, что американские компании не спешат увеличивать добычу, а используют полученные от продаж деньги на погашение кредитов. Похоже, в их мировоззрении что-то начало меняться.

С другой стороны, приверженность США и Китая выполнению обязательств в рамках заключенного в начале 2020 торгового договора и намерение Дональда Трампа ускорить процесс получения экспериментальной вакцины из Британии – позитив для глобального спроса. Хозяин Белого дома делает все возможное, чтобы выиграть выборы, а уверенно встающая с колен Поднебесная всерьез намерена стать №1 в мире. Заинтересованность обеих сторон в отсутствии нового витка торговых войн – благо для мировой экономики и нефти.

Динамика ВВП США и Китая

Не думаю, что вторая волна пандемии в Европе окажется настолько же ужасной, как и первая. Большинство заболеваний протекают в легкой форме, количество госпитализаций и смертность низкие. К тому же вакцины на подходе, что должно снизить уровень страха среди населения и способствовать восстановлению глобальной экономики. Это фактор позволяют мне сохранять «бычий» настрой в отношении долгосрочных перспектив нефти. Стратегии покупок Brent на выныривании от уровней $44 и $45 за баррель работают, подождем прорыва сопротивления на $46, который позволит нарастить лонги с таргетом на $51 за баррель. Вблизи этой отметки расположен целевой ориентир на 78,6% по перевернутому паттерну «Акула».

Brent, дневной график