FX.co ★ Техническая картина, как и фундаментальная, обещает доллару большие проблемы

Доллар рос много лет, но пандемия коронавируса спутала все карты, оставив свой отпечаток на американской экономике. Сегодня под давлением низкой доходности трежерис и мрачной макроэкономической статистики доллар упал к 2-летним минимум по отношению к корзине конкурентов. В начале американской сессии он торговался в районе отметки 92,30.

Происходящее в экономике и политике США все больше укрепляет «медвежьи» убеждения трейдеров. По итогам прошлой недели ставки на продажу доллара увеличились до самого большого значения с мая 2011 года, и, судя по текущей динамике «американца», они продолжают расти.

Продажи валюты США сейчас выглядят чрезмерными, после сильного и продолжительного падения доллар нуждается в коррекции. Возможно, так и произойдет, но тренд по-прежнему остается нисходящий. Рыночные игроки убеждены, что на этом падение доллара не закончится. «Американец» останется под давлением в связи с напряженной внутриполитической обстановкой и приближающимися выборами президента США. К тому же в стране отмечается высокая заболеваемость коронавирусом по сравнению с другими развитыми странами.

На рыночные настроения также оказывает конфликтная тема новых стимулов, которая постоянно обрастает новыми и далеко не позитивными подробностями. Представители Сената США начали говорить о том, что договоренности, вероятно, не будут достигнуты по итогам. В это время в СМИ появились сообщения о планах республиканцев сократить объемы стимулирования.

Между тем действующий председатель Совета экономических консультантов Тайлер Гудспид сегодня дал понять, что Трамп не собирается отступать в вопросе стимулов и продолжит настаивать на принятии своего законопроекта. Напомним, республиканцы настаивают на $1 трлн, а демократы – $3 трлн. После этой новости индекс доллара в моменте падал до новых минимумов – 92,20.

Инвесторов продолжает волновать предполагаемое ухудшение американо-китайских отношений. Они ожидали усиления напряженности перед выборами, но не думали, что последуют какие-то конкретные шаги. Однако Дональд Трамп поспособствовал созданию нового правила, которое ограничивает доступ Huawei Technologies к чипам иностранного производства. Нововведения могут иметь далеко идущие последствия.

Во вторник американский президент выступил с новым заявлением. Он пообещал наказать компании, которые переносят производство за границу, например в Китай, и создают рабочие места в другой стране. Эти компании будут облагаться пошлинами, а вернувшиеся из Китая на родину получат налоговые льготы. Таким образом, Трамп стимулирует компании производить товары и услуги дома. В Америке высокая безработица, а до выборов осталось 11 недель.

Стоит отметить, что раньше политика Белого дома в торговой войне с Китаем предполагала давление в отношении китайских компаний, вроде Huawei. Сейчас из-за пандемии, которую Трамп называет китайской чумой, и, наверное, от некой безысходности, было решено пойти дальше и надавить уже на американские компании.

Во вторник вышли сильные статистические данные. Жилищное строительство в США выросло в июле третий месяц подряд. Этот сектор, похоже, становится сильной стороной американской экономики, которых крайне мало сейчас. Впрочем, рост показателя выше прогноза не спас гринбек от падения, но надо заметить, притормозил.

Техническая картина также не обещает доллару ничего хорошего. Первый серьезный звонок на падение «американца» прозвучал в конце июля, когда была пробита отметка 94,70. Сейчас, когда «медведи» продолжают давить на доллар, демонстрируя свое превосходство, ожидается новый виток снижения.

Важными на данный момент являются две точки – это долгосрочная линия восходящего тренда, берущая начало в апреле 2011 года, и круглое психологическое значение 90,00. Эти две точки будут иметь решающее значение. Если они смогут устоять, у доллара появится шанс вернуться к мартовским уровням, то есть выше 100. В случае их пробоя гринбек ждет более глубокое погружение.

Если здесь кто-то и остается в выигрыше, так это евро. Из-за падения доллара трейдеры максимально увеличили ставки на рост евро. Отметка 1.2000 – это вопрос времени, причем ближайшего. Сегодня покупатели основной пары сумели довести курс до 1.1960.

Что касается фунта, то он, вероятно, не сможет в полной мере воспользоваться падением американской валюты. В поле зрения возвращается Brexit, и неосмотрительные трейдеры британского фунта могут столкнуться со стрессовой ситуацией.

Хорошие показатели стерлинга, которые он демонстрирует и сегодня, а также его устойчивость к мрачным экономическим данным, скорее всего, основывались на том, что инвесторы задвинули историю с Brexit на задний план. В случае отсутствия сделки рынки могут начать возвращать курс на предыдущие уровни.