FX.co ★ Ожидание аукциона 10-летних трежерис и проблемы с принятием новых стимулов от Д. Трампа вынуждали доллар консолидироваться (ожидаем продолжения консолидации пары EURUSD и роста пары USDJPY)

Обнародованные в среду данные экономической статистики в Британии, еврозоне и США не оказали существенного влияния на динамику валютного рынка. Доллар торговался на Форексе разнонаправленно под влиянием двух важных факторов.

С одной стороны, это взлет доходности американских государственных облигаций начиная с 5-летних и заканчивая 30-летними на фоне ожидания размещения 10-леток сегодня в 20.00 МСК, которое будет иметь беспрецедентные объемы. А с другой - неспособность представителей Демократической и Республиканской партий договориться в Конгрессе по вопросу новых мер стимулирований от Д. Трампа, которые еще часто называют мерами «помощи».

Фактически, наблюдая за ситуацией на рынке, можно говорить о том, что эти два фактора оказывают компенсирующее действие на динамику доллара, вынуждая его двигаться разнонаправленно против основных валют, что в полной мере и наблюдалось в среду.

Вчера вышел большой пакет статистики из Великобритании, который показал, несколько лучше значения ВВП страны за 2-ой квартал, а также значения объемов производства. Но цифры не смогли поддержать курс британской валюты, так как цифры ВВП хоть и были лучше ожиданий - 20.4% против 20.5% - но все-таки значительно плохие. Напомним, что только в Штатах значения ВВП упали почти на 33.0%. К тому же незаживающая рана Brexit'a все еще свербит на Туманном Альбионе.

В отличие от британских цифр, объем промышленного производства в июле в еврозоне снизился больше, чем прогнозировалось, до 9.1% с 12.3%. Годовое значения показателя также оказалось не лучше, падение составило 12.3% против прогноза в -11.5% и предыдущего значения -20.4%.

В отличие от стерлинга, евровалюта получила поддержку в среду, но, как нам представляется, причиной этому был рост спроса на рисковые активы, который в последние 11 лет после кризиса 2008-09 гг совпадает с повышательной динамикой курса евро.

Доллар не смогли поддержать действительно неплохие данные потребительской инфляции в Америке, которые показали хороший рост. В июле базовая инфляция выросла на 0.6% против 0.2% в июне. В годовом исчислении она подскочила на 1.6% против 1.2% и ожидания роста на 1.1%.

Но опять же американский доллар не отреагировал на эти данные, так как инвесторы в последнее время сосредоточились на темах запуска промышленного производства вакцин от COVID-19 и голосования по трамповскому проекту о мерах «помощи» американцам.

Наблюдая за всем происходящим, полагаем, что на текущей неделе, вероятнее всего, общий период консолидации на валютном рынке в основных валютных парах продолжится. В перспективе, если доходности американских трежерис снова упадут, то доллар вновь окажется под сильным давлением и возобновит снижение на валютных рынках.

Прогноз дня:

Пара EURUSD никак не может вырваться из диапазона 1.1700-1.1900 на фоне подросших доходностей американских трежерис и слабых данных по промышленному производству в еврозоне. Полагаем, что пара, вероятно, будет оставаться в этом диапазоне, пока на рынке не проявятся четкие тенденции, ослабляющие курс доллара.

Пара USDJPY торгуется выше уровня 106.65 на волне поддержки доллара подросшими доходностями трежерис и неопределенностью того, будет ли решен вопрос по новым трамповским стимулам. В случае сохранения такой ситуации и закреплении пары выше отметки 106.65, пара продолжит расти к 107.50.