FX.co ★ Торговый план по EUR/USD и GBP/USD на 21.04.2020

Весь торговый день вчера был тихим и спокойным. Что и неудивительно, так как практически никаких макроэкономических данных не публиковалось. Те что выходили, носили скорее справочный характер и никак не могли повлиять на рынок. Скорее они могли внести определенные корректировки в некоторые ожидания и вынудить крупных игроков осторожно пересматривать свои долгосрочные планы. То есть мгновенной реакции рынка ждать не приходилось. Но ближе к закрытию американской сессии на рынке случилась форменная паника, которая в очередной раз продемонстрировала обратную зависимость между стоимостью нефти и курсом доллара. Совершенно внезапно стоимость фьючерсов на североамериканскую нефть устремилась вниз, причем так бодро, что можно задаться вопросом по поводу того, почему торги не были остановлены. В итоге стоимость нефти стала отрицательной, но продолжила идти вниз. И все это сопровождалось ростом доллара. Правда, не таким уж и внушительным, но все же. А дело в том, что действительно стоило обратить внимание на тот факт, что, несмотря на колоссальное падение цен, вопреки всем техническим регламентам, торги не были остановлены. Примечательно еще и то, что падение касалось только лишь фьючерсных контрактов с поставкой в мае. А вчера был последний день торгов по этим контрактам. И получилось, что держатели этих контрактов в панике от них избавлялись, чтобы избежать поставки нефти. Ведь они должны ее забрать себе. И вот тут мы подходим к самому интересному моменту. Получается, что им ее негде хранить и некуда деть. Вот они и готовы продавать ее даже с доплатой. При этом биржевая цена WTI по-прежнему положительная, хотя и снизилась почти до 20 долларов за баррель. То есть это локальная проблема. Хотя, конечно, нельзя отрицать наличие проблем в глобальном плане, но все же не до такой степени, чтобы стоимость нефти во всем мире была отрицательной. Эта ситуация стала возможной лишь по причине переизбытка нефти на внутреннем американском рынке. А экспортные возможности Соединенных Штатов крайне ограничены. В силу технических ограничений. Их порты рассчитаны на выгрузку нефти из танкеров, а не на ее загрузку в них. Иными словами, то, что мы вчера увидели, является внутренней проблемой самих американцев, скорее говорящей о том, что это Соединенные Штаты должны снижать объем добычи, а не принуждать к этому всех остальных.

Стоит также сказать пару слов о вчерашней макроэкономической статистике. Так, профицит торгового баланса зоны евро в феврале составил 23,0 млрд евро, тогда как ожидали 17,5 млрд евро. Вроде все хорошо. Однако эти данные никогда не вызывали особого интереса инвесторов. Тем более что данные за февраль, когда многие страны сократили импорт из Китая, опасаясь распространения эпидемии коронавируса, который именно тогда и бушевал в Поднебесной. Вместе с тем темпы спада цен производителей в Германии ускорились с -0,1% до -0,8%. И это уже за март. Так что в Европе продолжает расти угроза дефляции, а значит у Европейского Центрального Банка все больше и больше поводов для размышлений о возможности снижения ставки рефинансирования до отрицательных значений.

Индекс цен производителей (Германия):

Теперь же нужно перейти к фокусам со статистикой, которые утром продемонстрировала Великобритания. В Соединенном Королевстве публиковались данные по рынку труда, которые на данный момент являются наверное самыми значимыми. Как и ожидалось, уровень безработицы вырос с 3,9% до 4,0%. Темпы же роста средней заработной платы замедлились с 3,1% до 2,9%, что также совпало с прогнозами. А вот темпы роста средней заработной платы, но уже с учетом премий и сверхурочных, в первую очередь сверхурочных, замедлились с 3,1% до 2,8%, что оказалось несколько хуже прогнозов, говоривших о замедлении до 3,0%. Однако не стоит удивляться таким замечательным показателям, так как это данные за февраль, а не март. За предыдущий месяц публиковалось лишь изменение числа заявок на пособия по безработице. Именно эти данные вызывали наибольший интерес, так как на фоне того, что творится в Соединенных Штатах, все прекрасно понимали, что и в других странах начинается форменная катастрофа на рынке труда. Практически никто не сомневался, что будет побит рекорд февраля 2009 года, когда число заявок возросло на 142,8 тыс. Это, кстати, исторический максимум. По крайней мере с 1970 года. Но, ко всеобщему удивлению, число заявок увеличилось на 12,2 тыс. Да еще и предыдущее значение пересмотрели в лучшую сторону, с 17,3 тыс. до 5,9 тыс. А ведь ждали, что число заявок увеличится на 272 тыс. Но оказывается, что их число не сильно отклоняется от нормального значения. И честно говоря, эти данные вызывают недоумение, так как противоречат логике. Единственное, чем можно это объяснить, так это тем, что, в силу жестких ограничительных мер по сдерживанию распространения эпидемии коронавируса, центры занятости, которые и принимают подобные заявки, элементарно не работают. То есть людям некуда было обратиться, для того чтобы подать заявку на пособие. Ну а то, что данные вызывают сомнения и недоверие, отлично видно по фунту, который встал на месте. Хотя на фоне американской статистики эти данные выглядят просто фантастически и должны были способствовать укреплению фунта. Так что можно радоваться, что к инвесторам возвращается здравый смысл.

Изменение числа заявок на пособия по безработице (Великобритания):

В принципе, до вечера сегодня больше ничего интересного не публикуется. Только уже к завершению торгового дня в Соединенных Штатах выйдут данные по продажам жилья на вторичном рынке, которые должны показать снижение на 9,7%. Ничего удивительного в подобном результате нет, учитывая все происходящее с эпидемией коронавируса. Да и сами данные особо никогда серьезного влияния на рынок не имели. Однако постепенная стабилизация на рынке нефти, а она неизбежна, может способствовать незначительному ослаблению доллара. Но вряд ли оно будет даже сильнее, нежели вчерашнее его укрепление.

Продажи жилья на вторичном рынке (Соединенные Штаты):

Валютная пара евро/доллар в ходе ночного всплеска активности сумела спуститься в район отметки 1,0825, где замедлила движение и сформировала незначительный отскок. Можно предположить, что нисходящий настой еще сохранится на рынке, где ближайшая переменная точка опоры находится в лице минимума 17 апреля 1,0812. Наиболее значительный уровень поддержки находится в значении 1,0800.

Валютная пара фунт/доллар возобновила нисходящий ход преодолевая на пути переменную точку опоры 1,2405. Можно предположить, что в случае сохранение заданного настроя не исключается дальнейший спуск в район основного уровня 1,2350.