FX.co ★ EUR/USD: катастрофичные цифры из Китая, падение Уолл-стрит и доллар под знаком вопроса

Панические настроения продолжают доминировать на рынках. Нефть снова «ныряла» под 30-долларовую отметку, а Уолл-стрит сегодня вновь приостанавливал торги: индекс Dow Jones почти сразу после открытия просел на 9,7% (самое большое дневное падение с 1987 года), S&P500 – на 8,1%, NASDAQ – на 6,1%. За последние шесть дней это уже третий случай приостановки торгов.

Рынок достаточно остро реагирует на последние события, связанные с распространением коронавируса. Негативные последствия эпидемии постепенно отражаются в ключевых макроэкономических отчётах. Например, сегодня стало известно, что промышленное производство в Китае рухнуло на 13,5%. Это исторический антирекорд: с января 1990 года, то есть с момента начала наблюдений, данный показатель не опускался и даже не приближался к обозначенной отметке. Для сравнения: ещё совсем недавно, в декабре прошлого года, индикатор вырос на 6,9%, достигнув 8-месячного максимума. Примечательно, что в феврале эксперты ожидали слабый, но всё-таки рост (на полтора процента), поэтому сегодняшний результат буквально ошеломил участников рынка. Кроме того, разочаровали и остальные индикаторы. Инвестиции в основной капитал упали почти на 25% (в годовом выражении), а розничные продажи сократились сразу на 20,5% при прогнозе роста до 0,8%.

Снижение потребительской активности носит очевидный характер – китайцы в феврале избегали (в ряде случаев – принудительно) площадок с большим скоплением людей, поэтому перестали посещать торговые центры, рестораны и кинотеатры. Эпидемия спровоцировала и безработицу, уровень которой вырос в Китае с декабрьской отметки 5,2% до февральского значения 6,2%. По словам экспертов, на восстановление китайской экономики уйдут месяцы, тогда как распространение COVID-19 по всему миру может спровоцировать глобальную рецессию, которая, в свою очередь, приведет к снижению спроса на китайские товары.

Тревогу бьют и авиаперевозчики. Авиационный центр CAPA, который базируется в австралийском Сиднее, опубликовал вчера отчёт, согласно которому пандемия коронавируса приведет к банкротству большинства авиакомпаний во всем мире. По их подсчётам, это случится уже до конца мая, если они не получат поддержку со стороны своего государства. По информации профильных экспертов, многие авиакомпании уже столкнулись с техническим банкротством или испытывают проблемы с выплатой долгов. Денежные резервы авиакомпаний стремительно «худеют» из-за отмены рейсов и резкого падения спроса на авиаперелеты.

Такой фундаментальный фон поддерживает «градус накала» на валютном рынке. Количество заболевших и погибших растёт по всему миру, тогда как учёные обещают выработать вакцину против COVID-19 не раньше 2021 года. Многие государства мира вводят строгие ограничительные меры, в некоторых из них уже введён режим чрезвычайной ситуации. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен сегодня заявила о том, что Брюссель на 30 дней введет запрет на въезд в Евросоюз без уважительной причины. «Железный занавес» опустила и Америка – там количество заражённых достигло почти четырех тысяч.

Центробанки ведущих стран мира держат руку на пульсе происходящих событий: в воскресенье Федрезерв снизил процентную ставку на сто базисных пунктов, приняв попутно решение о возобновлении программы количественного смягчения. Вслед за ФРС аналогичное решение принял и Резервный банк Новой Зеландии. В конце прошлой недели внепланово снизил ставку на 50 пунктов Банк Канады, тогда как Банк Японии заявил лишь о наращивании стимулирующих мер.

Стоит отметить, что, несмотря на продолжающийся рост антирисковых настроений, доллар застыл на месте. Например, пара eur/usd сегодня демонстрирует повышенную волатильность – если лоу дня был зафиксирован на отметке 1,1085, то дневной хай покупатели обозначили на уровне 1,1237. После того как Федрезерв снизил ставку сразу на 100 пунктов, трейдеры не могут выкристаллизовать своё отношение к американской валюте. На протяжении предыдущей недели гринбек использовался рынком в качестве защитного актива, за счёт чего он сметал всё на своём пути, обновляя многонедельные, многомесячные, а в некоторых случаях (как в случае с nzd/usd) и многолетние максимумы. Но сегодня в «фаворе» рынка снова оказалась иена, которая выглядит наиболее привлекательно на фоне принятых «полумер» со стороны японского регулятора. Именно поэтому пара usd/jpy сегодня снизилась более чем на 200 пунктов, продолжая демонстрировать медвежье настроение.

Тем временем пара eur/usd застыла посередине внутридневного диапазона, словно ожидая очередного информационного толчка в ту или иную сторону. В ближайшее время будет реализован один из двух возможных сценариев – либо доллар вернёт себе статус защитного инструмента, либо он снова окажется под мощным давлением, когда панические настроения будут интерпретированы уже не в его пользу, а наоборот. При реализации первого варианта, медведи eur/usd снова протестируют уровень поддержки 1,1050. В ином случае нас ожидает масштабная ценовая коррекция, которая может привести покупателей пары к отметке 1,1275 (линия Tenkan-sen на дневном графике).