FX.co ★ GBP/USD. Превью недели. «Качели» продолжаются. Инфляция в Штатах начинает замедляться?

24-часовой таймфрейм

Британский фунт стерлингов на 24-часовом таймфрейме, вслед за евровалютой, также начал восходящее движение, причем довольно сильное. Как и в случае с евро, особых причин для начала такого движения не было. Однако трейдеры могут все же возразить, что такое событие, как понижение ключевой ставки ФРС, могло и должно было быть отработано должным образом. Таким образом, как минимум формальные основания для того, чтобы фунт/доллар начала дорожать, были. Рост британской валюты продолжается уже 4 дня, однако в целом сохраняется картина «качели», которая особенно хорошо видна именно на 24-часовом таймфрейме. Нисходящая тенденция остается в силе, однако частые и сильные (относительно трендового движения) коррекции очень усложняют работу торгующим на понижение. На данный момент котировки пары закрепились выше критической линии Киджун-сен, поэтому дальнейшее нисходящее движение поставлено под вопрос. Однако мы считаем, что уже в начале следующей недели мы можем стать свидетелями нового витка нисходящего движения. Что касается фундаментального фона, то он, в целом, остается таким же, как и для пары EUR/USD. Экстренное снижение ставки ФРС, коронавирус, падение, восстановление и новое падение фондового рынка США. Плюс у Великобритании есть еще Brexit и торговые переговоры с Евросоюзом. Вопросы к рынкам остаются такими же, как и в случае с парой евро/доллар. Мы не считаем, что сильный рост фунта обоснован макроэкономически.

В понедельник, вторник, четверг и пятницу ни в Великобритании, ни в США не будет опубликовано ни единого важного макроэкономического отчета. Таким образом, трейдеры будут ждать только среду, чтобы получить и проанализировать новые данные из США и Британии. Сначала станут известны данные по ВВП Великобритании за январь, согласно подсчетам Офиса национальной статистики и Национального института экономических и социальных исследований (NIESR). Первый показатель ожидается с сокращением с 1,2% до 0,8%-0,9% в годовом выражении и с 0,3% до 0,1%-0,2% в месячном.

Второй показатель ожидается с приростом 0,1%, что уже неплохо, учитывая значение предыдущего месяца составляло 0%. Также следует отметить, что более важные показатели ВВП, квартальные, опубликованы на этот раз не будут. Однако даже по этим показателям можно сказать, что никакого ускорения британской экономики в январе не было. Да и с чего ему бы быть?

Также в среду выйдет отчет по промышленному производству в Великобритании за все тот же январь, и прогнозы также неутешительные. Ожидается, что показатель сократится еще на 2,3% в годовом выражении и прибавит 0,4% в месячном. Однако, взглянув на график выше, становится очевидно, что никаких позитивных изменений у показателя нет на протяжении уже более чем полутора лет. И это все запланированные новости на Туманном Альбионе на эту неделю.

В Штатах также все самые интересные данные будут опубликованы в среду. Речь идет, по сути, только об одном отчете – инфляции в ЕС. В последние месяцы базовый индекс потребительских цен ускорился до 2,3%-2,4% г/г и стабильно показывал именно такое значение. Напомним, что базовая инфляция – показатель без учета изменения цен на волатильные товары, вроде продуктов питания и энергоносителей. По итогам февраля значение этого показателя, скорее всего, не изменится и составит 2,3%.

Основной же показатель инфляции и вовсе разогнался с 1,7% в августе до 2,5% в январе, а в феврале ожидается с замедлением до 2,3%. Для Штатов это не критично. Напомним, что целевой уровень инфляции ФРС совпадает с ЕЦБ и равняется 2%. Однако если Европейскому ЦБ не удается не только выйти на стабильные 2%+, но и, в принципе, достичь этой отметки, то, как видим, за океаном дела с ростом цен идут гораздо лучше. Плюс не следует забывать, что решение ФРС о понижении ключевой ставки должно подхлестнуть экономику. Кредиты стали дешевле, экономическая активность должна вырасти. Таким образом, «спад» до 2,3% (если он состоится и будет зафиксирован в феврале) действительно может быть временным.

По сути, в данное время трейдерам вообще не нужны никакие новости и сообщения. Доллар распродается практически по всем фронтам рынка. Таким образом, для более логичных торгов мы ждем, когда с рынков уйдет паника. Исходя из этого, во все дни может наблюдаться сильное трендовое движение, не взирая на то, что статистика будет только в среду. Сама же статистика третьего торгового дня недели может быть легко проигнорирована рынками. К такому развитию событий следует быть готовыми трейдерам.

С технической точки зрения пара фунт/доллар преодолела критическую линию, поэтому теперь по паре сложилась восходящая тенденция. Однако мы пока не верим, что быки способны сформировать полноценный восходящий тренд. Тем более что сверху трейдеров ждет еще одна сильная преграда в виде линии Сенкоу Спан Б. Более того, полосы Боллинджера направлены вниз (на данный момент), а значит сохраняются шансы и на возобновление нисходящего тренда. Ключевым же сейчас на рынке остается понятие «паники», которое приводит к нелогичным, с нашей точки зрения, торгам.

Рекомендации для коротких позиций:

На 24-часовом таймфрейме пара фунт/доллар должна вернуться в область ниже критической линии, чтоб вновь стали актуальными короткие позиции с первый целью уровень поддержки 1,2626.

Рекомендации для длинных позиций:

Формально покупать британский фунт стерлингов можно уже с целью уровень сопротивления 1,3100, однако малыми лотами, так как «золотой крест» еще не сформирован, а цена и вовсе располагается ниже облака Ишимоку. На 4-часовом графике движение безоткатное, поэтому на следующей неделе возможен нисходящий откат.

Пояснения к иллюстрации:

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс:

3 желтые линии.

Индикатор MACD:

Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.