FX.co ★ Анализ и прогноз динамики валютной пары EURUSD на основе отчета COT (Commitment of Traders) (вероятность падения пары все еще остается высокой)

Пара EURUSD

По-прежнему главным негативным фактором для пары является падение ожиданий того, что ЕЦБ может в текущем году не только не решиться на сохранение нынешней «мягкой» денежной политики, но и перейти к увеличению мер стимулирования. Это будет в конечном итоге ослаблять курс единой европейской валюты в перспективе, что уже и наблюдается в последние два месяца. Кроме этого, важным фактором остается слабый экономический рост в регионе евро и неопределенность последствий выхода Британии из ЕС на экономику еврозоны, на что указывают последние данные экономической статистики.

Динамика фьючерса на EUR, согласно отчетам COT (Commitments of Traders), предоставляемым Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за прошлую неделю, которая закончилась 14.02, указывает на то, что крупные трейдеры (Large Traders) продолжали наращивать чистые спекулятивные позиции на продажу, которые составили -85 700 контрактов против -58 900 неделей ранее. Это довольно заметный рост объемов на продажу. Почему именно на действия крупных инвесторов (Large Traders) следует обращать внимание? Потому что именно они и формируют значимые на рынках значимые и устойчивые тренды или направленные движения цен на активы. Как показано на графике, такая же динамика поддерживается и мелкими инвесторами (Small Traders), в отличие от хеджеров (Commercial Hedgers), которые всегда стоят в противоположную сторону. (рис 1)

Интересным является распределение коротких и длинных позиций по паре EURUSD на 11.02. Здесь явно прослеживается усиление падения пары на волне негативной динамики фьючерсного контракта, несмотря на попытку некоторого локального восстановления спроса на евровалюту в середине недели, которое к концу недели сошло на нет. К середине недели количество коротких позиций выросло до значения 192 307, а длинных снизилось до 122 489. Данные представлены в таблице на графике ниже. (рис 2)

Еще одним важным показателем перспективного ослабления пары EURUSD является динамика роста фьючерса на доллар, который по итогам недели вырос до уровня сопротивления 99.00 пункта. Отчет COT (Commitments of Traders) демонстрирует рост количества контрактов крупных трейдеров (Large Traders) на покупку доллара на 19 479. (рис 3)

Но возникает вопрос, а не упрется ли курс доллара в сильный уровень сопротивления 99.00? Если он его преодолеет и закрепится выше, то следует ожидать и дальнейшего падения пары EURUSD. Пока отчеты COT (Commitments of Traders) по EUR и USD подтверждают эту перспективу. Крупные трейдеры (Large Traders) все еще ставят на дальнейшее ослабление EUR, а их мнение является определяющим на рынке, а распределение позиций крупных игроков остается решающим.

Прогноз на неделю:

Исходя из этого полагаем, что пара EURUSD на споте может продолжить свое снижение на этой неделе. К ее концу она может снизиться к отметке 1.0735, несмотря на техническую перепроданность. Ситуация может измениться только в случае выхода крайне слабых данных по американской экономике и, наоборот, сильных значений по еврозоне. Но такая вероятность остается низкой. Ближайшей корректировки по паре ожидаем в середине недели, когда выйдут обновленные данные по распределению нетто-позиций по паре. (рис 4)