FX.co ★ Паника нарастает, но доллар остаётся слабым. AUD и NZD корректируются, сохраняя шансы на возобновление роста

Ракетная атака Ирана на военные базы США привела к обновлению максимумов нефтяных котировок, золото впервые с марта 2013 г. превысило уровень 1600 долл. за унцию, бегство от риска еще не показывает признаков паники, однако становится все более выраженным. Военная эскалация конфликта на Ближнем Востоке будет поддерживать спрос на защитные активы, в первую очередь на золото. Азиатские фондовые индексы падают утром в среду в среднем более чем на 1%, открытие Европы будет негативным, вероятность роста панических настроений возрастает.

Сфера услуг продолжает сдерживать падение экономики США в рецессию, индекс ISM вырос в декабре до 55 п, не позволяя усилиться панически настроениям. В то же время индекс занятости снизился на 0.3п, что не позволит доллару возобновить рост из-за опасения относительно слабого отчета по нонфармам, который будет опубликован в ближайшую пятницу.

Отчета по занятости будет являться ключевым экономическим драйвером рынков в ближайшие дни, поскольку резкий контраст между отчетами ADP и нонфармами месяцем ранее должен привести к выравниванию показателей, в связи с чем по ADP сегодня ожидается рост относительно ноябрьских значений, а по нонфармам – снижение.

В любом случае угрозы рецессии в ближайшей перспективе нет, ФРБ Атланты прогнозирует рост ВВП США в 4 квартале на уровне 2.3%, что даже несколько выше прогнозов ФРС.

Опасения, что сфера услуг не сможет вечно расти в отрыве от физической экономики, будут сдерживать укрепление доллара даже на фоне бегства от рисков.

NZDUSD

Новозеландский доллар остается на периферии активности из-за отсутствия макроэкономических данных и большого количества выходных. Рост цен на молочную продукцию на 2.8% по состоянию на 7 января сдержал коррекционное снижение, растущие опасения относительно способности мировой экономики избежать нового кризиса ограничивают активность быков.

Вероятность еще одной волны роста и обновления максимума 0.6752 снижается. Вероятно развитие коррекции к поддержке 0.6550, однако долгосрочно технические индикаторы все еще остаются бычьими, поэтому окончание коррекции будет способствовать возобновлению покупок.

AUDUSD

Деловая активность в декабре и в производстве, и в сфере услуг сокращалась, что сопровождалось снижением занятости – индексы остались ниже 50п, незначительно изменившись относительно ноября, композитный индекс чуть вырос с 49.4п до 49.6п.

Замедление респонденты связывают с временными факторами, такими как засуха, поэтому аусси незначительно отреагировал на сигналы о замедлении экономики. Индекс Future Output Index находится значительно выше 50п, что указывает на ожидания позитивных изменений в ближайшие 12 месяцев и в долгосрочной перспективе способствует укреплению AUD.

Тем не менее на текущий момент австралиец снижается, и причины такого снижения как в хорошем отчете ISM в сфере услуг, так и в ряде опубликованных данных второго уровня, которые хоть и не оказывают прямого влияния на курс AUD, тем не менее подтверждают наличие проблем в экономике Австралии. Индекс занятости от ANZ снизился в декабре на 6.7%, и это второе по величине месячное снижение с 2009 г. Недельные потребительские настроения также оказались слабыми, -1,7% до 106,2 за неделю до 5 января по сравнению с предыдущей неделей.

Банк NAB отмечает, что потребители всё больше беспокоятся о состоянии экономики, опасаясь масштабного замедления, что увеличивает вероятность снижения ставки на ближайшем заседании РБА 4 февраля. Если перед Рождеством вероятность снижения на 0.25% находилась на уровне 38%, то по состоянию на утро среды она увеличилась до 60%, что неизбежно оказывает давление на аусси.

В четверг будут опубликованы данные по активности в строительном секторе и по торговому балансу в ноябре, прогнозы негативны. Большинство технических индикаторов предполагают дальнейшее снижение AUD, поддержка 0.6837, пробой откроет дорогу к 0,6799, в противном случае вероятен разворот и рост к 0.6925/40, после чего падение возобновится.