FX.co ★ Спрос на позитив поддерживает AUD и NZD, киви по-прежнему выглядит уверенно, аусси пока следует за рынком

Фондовые индексы США достигли новых рекордных максимумов после подтверждения сделки между США и Китаем, с начала года S&P удалось добавить 27%, NASDAQ вырос на 33%. Снижению неопределенности также способствовали результаты выборов в Великобритании, вследствие чего растет спрос на доходные активы, активно распродаются облигации.

В то же время эйфория относительно торговой сделки может оказаться непродолжительной. По сути прогресс заключается лишь в том, что не введены в действие новые тарифы, однако ключевые противоречия так и не были сняты. Ясность может наступить в пятницу, до этого времени оптимизм, вероятнее всего, будет сохраняться.

NZDUSD

Макроэкономические показатели Новой Зеландии выглядят уверенно, некоторое замедление роста не привело к изменению общей картины. Westpac отмечает максимальный с 1 кв. 2018 г. уровень потребительских настроений, РБНЗ видит уровень делового оптимизма на максимуме с октября 2017 г, ANZ отмечает заметное улучшение доверия в бизнес-среде.

Подъем в опросе ANZ Business Outlook отмечается практически по всем составляющим индекса, но наиболее важный компонент – рост в производстве. Большинство компаний сообщают о намерении расширить наем персонала и увеличить инвестиции, что выглядит довольно неожиданно на фоне общемирового тренда на сокращение производства.

В целом можно отметить позитивный разворот ряда ведущих индикаторов, при этом ВВП ожидается по итогам 2019 г. на уровне 2.3%. Очевидно, часть этих изменений объясняется стремительным сокращением ставки РБНЗ в текущем году на 0.75%, и ANZ полагает, что на этом дело не закончится и в следующем году произойдет еще одно сокращение.

В четверг будут опубликованы обновленные данные по ВВП в 3 кв. и торговому балансу в ноябре, прогнозы оптимистичные, ожидания поддерживают рост киви, несмотря на краткосрочную техническую перекупленность.

Зона сопротивления 0.6635/50 может оказаться слишком сильной для текущего импульса, поэтому вероятна коррекция к 0.6575 с последующей консолидаций. Любое снижение можно использовать для возможности покупок, поскольку импульс все еще силен и шансы добраться до максимума года 0.6790 довольно высоки.

AUDUSD

Публикация протокола заседания РБА не принесла рынкам никакой новой информации, австралийский доллар не отреагировал на публикацию. РБА отметил, что в ответ на риски снижения мировой экономики и подавления инфляции ряд центральных банков ослабил кредитно-денежную политику, что привело к улучшению условий финансирования корпораций, а недавнее снижение ставки РБА – к снижению ставок по кредитам для домохозяйств.

Финансовые условия улучшаются, но это улучшение отражается разве что в росте фондовых индексов. Commonwealth Bank в декабрьском исследовании деловой активности отмечает дальнейшее снижение PMI, причем производственный сектор показал самое резкое снижение за последние 44 месяца. Как следствие, сокращается производство, несмотря на улучшение ситуации с новыми заказами.

Впервые за 5 месяцев компании сократили численность рабочей силы, снизились затраты на сырье, общую ситуацию сложно назвать позитивной. Низкий уровень расходов, отмеченный в 3 квартале, сохранится и в 4-м, что увеличивает риск более слабых темпов роста ВВП, чем видит рынок.

Пауза в действиях РБА пока выглядит оправданной, но отчет по занятости за ноябрь, который будет опубликован утром в четверг, приобретает особое значение, поскольку его результаты могут привести к решительным действиям РБА на следующем заседании.

Аусси присоединяется к волне оптимизма, несмотря на довольно слабые внутренние показатели, рост AUD также опирается на ожидания роста цен на сырье, в первую очередь на нефть. AUDUSD находится утром во вторник вблизи зоны поддержки 0.6850/60, с этих уровней возможна попытка возобновить рост с целью закрепиться выше сопротивления 0,6924.