FX.co ★ Риски обвала рынков выросли, как никогда за последнее время (сохраняются высокие риски продолжения локального падения USDJPY и роста золота)

Прошедшая неделя снова показала инвесторам, что ситуация неопределенности и напряженности на мировых рынках будет сохраняться.

Всю прошлую неделю инвесторы с напряжением ожидали выступления Дж. Пауэлла, главы ФРС, на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в надежде, что он даст понять, что Федрезерв не будет безучастным и не будет просто наблюдать за начавшейся торговой «бойней» между США и КНР, а продолжит процесс понижения процентных ставок. И все бы ничего, но руководитель американского ЦБ хоть и сообщил напрямую о том, что ставки будут и далее понижаться, но сказал, что будут приниматься меры для поддержки национальной экономики.

Рынки восприняли его слова с оптимизмом, а доллара, особенно в паре с европейской валютой, начал снижаться, но вся эта «радость» длилась недолго. Новости из Китая о том, что он будет действовать зеркально в торговой войне с Америкой, повышая таможенные пошлины с два этапа в сентябре и декабре, охладили позитивных настрой рынков, а традиционное для Д. Трампа сообщение в Твиттере, что США примут дополнительные меры тарифной войны с Пекином, развернуло рыночные настроения на сто восемьдесят градусов. Эта смена настроений привела к обвальному падению американских фондовых индексов, которое сегодня в понедельник уже продолжилось на азиатских торгах.

Оценивая влияние очередной волны негатива на рынки, заметив, что она не сулит ничего хорошего. Если ФРС будет медлить с энергичным снижением процентных ставок, то падение американских фондовых индексов продолжится и может перейти в форму неконтролируемого обвала. На этой волне цены на защитные активы только будут расти. Будет пользоваться спросом золото, государственные облигации экономически развитых стран, а также из валют японская иена и швейцарский франк. И возможно, даже американский доллар, который только получает поддержку в ситуации неопределенности из-за своей функции мировой резервной валюты.

На наступившей неделе важными будет публикация очередного релиза данных ВВП США за второй квартал. Предполагается снижение роста показателя до 2.0% с 2.1%. Эта динамика вряд ли обрадует ФРС, а, если рост окажется еще меньше, то у регулятора просто не будет никаких препятствий, чтобы не начать цикл понижения процентных ставок. Как на это вероятное развитие событий отреагирует рынок, пока сказать сложно, так как слишком велико негативное влияние торговой войны Штатов с Китаем. Может даже получиться так, что мер срезания стоимости заимствований просто будет уже не хватать не только для роста местного рынка акций, но и вообще для его стабилизации.

Прогноз дня:

Пара USDJPY торгуется выше сильного уровня поддержки 105.00-05 на волне роста спроса на защитные активы в условиях очередной эскалации торговой войны между США и КНР на прошлой неделе. Если пара снизится ниже этого уровня, то следует ожидать ее падения к 104.00.

Цена на золото взлетела вверх на волне обострения торговых противоречий между Вашингтоном и Пекином. Она может скорректироваться к отметке 1533.40, но если этот уровень устоит, следует ожидать возобновления роста цены к 1575.00.