FX.co ★ USD/JPY. Торговая война, Брекзит и Италия: иена может укрепиться до отметки 104,65

Японская валюта в паре с долларом подбирается уже к 104-й фигуре, продолжая обновлять ценовые минимумы года. В последний раз пара на таких низах была в марте 2018 года, когда президент США Дональд Трамп подписал меморандум «О борьбе с экономической агрессией Китая», который стал своеобразным актом объявления торговой войны. Спустя полтора года ситуация снова вернулась на «нулевую точку»: торговый конфликт между сверхдержавами разгорается с новой силой, а иена снова укрепляется, пользуясь спросом на фоне роста антирисковых настроений.

Непосредственным поводом для роста японской валюты стало заявление Трампа, который сообщил о том, что сентябрьская встреча переговорной группы может не состояться. Кроме того, он фактически исключил подписание сделки в обозримом будущем. Все договорённости, которые были достигнуты на саммите Большой двадцатки, рухнули словно карточный домик. В частности, Белый дом решил не выдавать американским компаниям лицензии для возобновления сотрудничества с китайской компанией Huawei при закупке технологического оборудования в ответ на действия Китая, который отказался приобретать сельскохозяйственную продукцию из США.

Пятничное заявление Трампа прозвучало на фоне дальнейшего ослабления юаня: Народный банк Китая сегодня ослабил курс до отметки 7,069. В период американской сессии курс usd/cny немного откатился назад, но всё равно находится на рекордно-высоких уровнях. Напомню, что в начале прошлой недели чиновники китайского регулятора на специальной встрече пытались успокоить иностранных экспортёров – они заверили представителей крупного бизнеса в том, что юань не будет использоваться Пекином в качестве оружия в торговой войне, а компании смогут и дальше беспрепятственно и приобретать, и продавать американскую валюту. Второй пункт, конечно, выполняется без каких-либо оговорок, но при этом национальная валюта Китая де-факто остаётся оружием Поднебесной в торговой войне – пусть даже и «оборонительного» характера.

Кроме того, на рынке снова заговорили о том, что Китай, который является наиболее крупным в мире иностранным кредитором американской экономики, прибегнет к «распродаже» трежерис либо значительно сократит вложения в казначейские бумаги США. Здесь стоит отметить, что «страшилка» о том, что КНР готова к распродаже американского госдолга, возникает на валютном рынке с завидной регулярностью, в основном в периоды политической напряжённости между Пекином и США. К очередным разговорам по этому поводу можно относиться по-разному: с одной стороны, на протяжении предыдущих лет данные слухи не подтверждались и опровергались официальными лицами КНР. С другой стороны, Китай долгое время и не «пускал» курс usd/cny за черту 7-го уровня, тогда как в этот раз юань перешёл обозначенный Рубикон. Это говорит о том, что торговая война приобретает новые черты, а значит в этот раз Пекин может применить и другие доступные методы давления. Как бы там ни было, валютный рынок отреагировал на эти слухи достаточно серьёзно, оказывая поддержку японской валюте.

Впрочем, антирисковые настроения на валютном рынке возросли не только за счёт эскалации американо-китайской торговой войны. Вероятность Брекзита растёт с каждым днём, и любые напоминания об этом заставляют нервничать трейдеров – в частности, пара фунт-доллар сегодня вновь обновила годовые минимумы, опустившись к основанию 20-й фигуры. Сейчас пара корректируется за счёт слабости доллара, но перспективы «хаотичного» Брекзита продолжают задавать тон торгам – и не только в паре gbp/usd. Буквально сегодня премьер-министр Великобритании Борис Джонсон в своём видеообращении подтвердил, что его страна «абсолютно точно» выйдет из состава Европейского Союза 31 октября. После этого спрос на защитные активы усилился, в том числе и на иену.

А вот политический кризис в Италии чреват новыми перевыборами, результаты которых могут усугубить отношения Рима с Брюсселем. Идею проведения новых выборов лоббирует вице-премьер страны Маттео Сальвини – они ему нужны для того, чтобы стать новым премьером. Но данная идея пока что не нашла поддержки среди итальянских парламентариев. Например, экс-лидер Демократической партии Маттео Ренци назвал «сумасшествием» их проведение в то время, когда в повестке дня стоит подготовка бюджета на 2020 год. На данный момент в Италии рассматривают формирование правительства без Сальвини. К слову, среди возможных кандидатов на пост главы технического правительства называют нынешнего главу ЕЦБ Марио Драги. Политические баталии в Италии лишь усиливают общую нервозность на рынке, повышая спрос на защитные инструменты – прежде всего, на японскую валюту.

С точки зрения техники ситуация следующая. На всех без исключения таймфреймах пара usd/jpy находится на нижней линии индикатора Bollinger Bands под всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал сильный медвежий сигнал «Парад линий». Это говорит о явном преимуществе южного движения. Медвежий импульс настолько силён, что о ценовой коррекции говорить пока рано: только если данные по росту американской инфляции завтра выйдут гораздо лучше ожиданий, быки пары могут рассчитывать на ценовой откат. В ином случае приоритет останется за югом. Основная цель южного движения располагается у минимумов прошлого года, то есть на отметке 104,65.