FX.co ★ Доллар выходит на подачу

Если на неделе к 25 января подача благодаря заседанию ЕЦБ и данным по деловой активности находилась на стороне евро, то в течение пятидневки к 1 февраля все внимание инвесторов будет приковано к американскому доллару. Встреча FOMC, отчет о рынке труда за январь и первая оценка по ВВП за октябрь-декабрь – разве способен быть экономический календарь более насыщенным? Впрочем, информация о росте экономики США в четвертом квартале может свет так и не увидеть. Из-за отключения американского правительства. Мало того что самая продолжительная за всю историю приостановка его работы готова аукнуться очень слабым ВВП в январе-марте, так еще и недоступность статистики мутит воду на финансовых рынках.

Судя по пике EUR/USD ниже основания 13-й фигуры, свою подачу евро проиграл. А могло ли быть иначе, если индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг еврозоны упал до минимальной отметки за последние пять с половиной лет? Если деловая активность в производственном секторе Германии сигнализирует о повышенных рисках технической рецессии крупнейшей экономики валютного блока? Ухудшение статистики было признано ЕЦБ, который отказался от прежней формулировки о сбалансированных рисках и отметил, что они наклонены в сторону снижения. Этого было достаточно для атаки «медведей» по основной валютной паре. Марио Драги в ходе пресс-конференции заявил, что некоторые члены Управляющего совета говорили о необходимости LTRO, однако широкого обсуждения этой темы не было. Возможно, будет в марте. Если статистика продолжит ухудшаться.

Пока же фокус внимания инвесторов смещается из Старого света в Новый. Идеи паузы в процессе нормализации денежно-кредитной политики ФРС (деривативы CME и вовсе сигнализируют о завершении цикла) и замедления экономики США заставили инвесторов продавать индекс USD в конце 2018. Тем не менее в начале 2019 возник вопрос, против какой валюты формировать короткие позиции по доллару? Если FOMC на своем январском заседании окажется большим «голубем», чем в настоящее время предполагают рынки, а после впечатляющих декабрьских цифр по занятости показатель войдет в коррекцию, у «быков» по EUR/USD появится возможность отыграться.

Динамика вероятности изменения ставки ФРС

Не будем забывать и про торговые войны. 30-31 января состоится очередной раунд переговоров США и Китая. И хотя американский министр торговли Уилбур Росс заявил, что позиции сторон разделяют многие мили, он верит в возможность заключения сделки. По мнению большинства из почти трех сотен экспертов Reuters, эскалация конфликта еще больше, чем сейчас, замедлит мировой ВВП. Она же ударит по евро, так как снижение внешнего спроса губительно для ориентированной на экспорт экономики еврозоны.

Технически консолидация EUR/USD в диапазоне 1,1265-1,1485 продолжается. После выполнения таргета на 88,6% по паттерну «Акула» возросли риски отката в направлении 38,2%, 50% и 61,8% от волны CD в рамках его трансформации в 5-0.

EUR/USD, дневной график