FX.co ★ Доллар идет на штурм

Основная валютная пара вот уже который день топчется вблизи отметки 1,35, а «медведи» находятся в поисках драйвера, способного сыграть им на руку. Вполне возможно, что в его роли выступят потребительские цены в США. Релиз июньского показателя запланирован на 22 июля, и, вполне возможно, именно он станет своеобразным катализатором нисходящего движения по  EUR/USD. В пользу подобного предположения говорит недавняя история с британским фунтом: публикация CPI Соединенного королевства спровоцировала стремительное ралли «кабеля» против основных мировых валют на ожиданиях скорого повышения ставки РЕПО Банком Англии. История имеет свойство повторяться.

Британию и Штаты роднят слухи о скорой монетарной рестрикции. Динамика рынков труда двух стран, а также состояние дел в сфере инфляции сигнализируют о необходимости ужесточения денежно-кредитной политики. Наиболее вероятным периодом роста ставки РЕПО представляется 4-й квартал текущего или 1-й квартал следующего года, ставки по федеральным фондам – вторая половина 2015 года. Многие члены ФРС в своих выступлениях уделяли внимание необходимости рестрикции, ведь рост потребительских цен может приобрести неконтролируемых характер. Его первые признаки в виде ускорения CPI в апреле-мае глава Федерального резерва списала на рыночный «шум», однако продолжение тенденции заставит внести коррективы в данную точку зрения и сделать очередной шаг на пути к ужесточению монетарной политики.

Поводов для оценки на уровне 2,1% г/г. по итогам июня предостаточно. Прежде всего вспоминается ралли на рынке нефти, обусловленное ростом геополитической напряженности и угрозой проблем с поставками в связи с событиями на Ближнем Востоке. Сильное черное золото увеличивает издержки товаропроизводителей и заставляет их поднимать отпускные цены, что в конечном итоге сказывается и на розничных. Кроме того, как я уже отмечал, инфляция в мире нынче носит территориальный характер: низкие показатели в Европе контрастируют с высокими в Северной Америке. В этом отношении всплеск канадского CPI до 2,4% - тревожный сигнал для Штатов.

Технически пара EUR/USD явно нацелена на очередной тест нижней границы торгового диапазона 1,35-1,37.

На дневном графике прорыв июльского минимума активизирует паттерн гармоничной торговли AB=CD. Его таргеты расположены на отметках 1,345 (127,2%), 1,339 (161,8%) и 1,327 (224%). Эти же целевые ориентиры актуальны и для дочерней модели Краба на базе 1-2-3. Уровень 161,8% соответствует зоне ноябрьских покупок, что косвенно указывает на возможность сильного спроса именно в этом диапазоне. Ближайшее сопротивление соответствует зоне июльских распродаж на 1,36-1,365.

На часовом графике хорошо видно формирование модели «Всплеск и полка» на базе 1-2-3. Прорыв ее верхней границы активизирует паттерн «Голова и плечи», способный увести котировки к сопротивлению на 1,36. Тем не менее, здесь очень вероятны распродажи, что подтверждается паттернами «Три касания» и «медвежьего» сужающегося клина. Напротив, удачный тест нижней границы модели «Всплеск и полка» с последующим обновлением июньского минимума сделает актуальным паттерн AB=CD.

Подробнее о судьбе евро, американского доллара и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».